Для обычного пользователя безопасность DEX — это не просто аудит или значок на сайте.
Даже если децентрализованная биржа предлагает отличную ликвидность и безопасность, пользователи не задержатся, если каждая сделка будет ощущаться как лотерея.
DEX — это больше, чем просто код; это целая торговая система. И самое важное — насколько хорошо эта система работает.
По мере того как децентрализованные биржи (DEX) продолжают отвоевывать долю рынка у централизованных гигантов, фокус обсуждения смещается с базовой функциональности смарт-контрактов на сложную организацию данных.
Большинство платформ терпят неудачу не из-за ошибок в коде, а потому что не могут решить «трилемму» высоконагруженной торговли: обеспечить глубокую ликвидность, минимизировать задержки в доли секунды и защитить пользователей от изощренных MEV-атак (атак на максимально извлекаемую стоимость).
В этом глубоком анализе мы исследуем, как проектируется архитектура производственного уровня для систем DEX, чтобы выживать в условиях экстремальной волатильности рынка.
Ликвидность — это фундамент
Для пользователя это означает отсутствие больших потерь при обмене, исполнение сделок по предсказуемым ценам и отсутствие резких скачков цен при торговле средними объемами.
Многие проекты пытаются вначале «купить» деньги высокими процентными ставками, которые привлекают искателей быстрой прибыли, но эти ставки исчезают, как только доходы снижаются.
Хорошая стратегия привлечения ликвидности начинается с планирования торговых пар и маршрутов обмена. DEX не должна полагаться исключительно на один пул.
Важно иметь возможность автоматически разделять ордера между разными пулами и, при необходимости, подключаться к агрегаторам ликвидности.
Это может снизить потери при обмене и обеспечить стабильные сделки, даже если один источник ликвидности временно недоступен.
С первого дня необходимо определить:
● якорные пары (базовая ликвидность) с наиболее стабильным спросом;
● диапазоны концентрации ликвидности и политику ребалансировки;
● долгосрочные стимулы для поставщиков ликвидности (LP), привязанные не к цене токена, а к объему и срокам предоставления ликвидности.
Безопасность
Для обычного пользователя безопасность DEX — это не просто аудит или значок на сайте.
Ключевое — быть уверенным, что средства не исчезнут из-за ошибок в коде, манипуляций с ценами или взлома.
Таким образом, в децентрализованной бирже безопасность — это не разовое мероприятие, а постоянная обязанность.
Важно защищаться от всех аспектов. Тестирование смарт-контрактов необходимо, но недостаточно.
Нужно учитывать экономические атаки, поведение системы при арбитраже и в условиях плоского рынка, а не просто проверять код.
Также важно защищаться от MEV-угроз: когда кто-то опережает ваши сделки, подменяет их или меняет их порядок.
Все это может негативно сказаться на пользовательском опыте и доверии к бирже.
Уровни индексаторов, офф-чейн расчеты, API-эндпоинты и интерфейсы подписания транзакций также остаются уязвимыми. Поэтому необходимы:
● мониторинг состояния пулов и аномалий ликвидности;
● системы оповещения для devops- и риск-команд;
● автоматические контролы рисков, ограничивающие экстремальные торговые параметры.
Если DEX работает надежно даже при бешеных колебаниях рынка и может без проблем выдерживать различные кризисы, то ее репутация будет лучше любой высокой процентной ставки.
Почему пользователи сравнивают DEX с CEX?
Даже если децентрализованная биржа предлагает отличную ликвидность и безопасность, пользователи не задержатся, если каждая сделка будет ощущаться как лотерея.
Трейдеры теперь сравнивают децентрализованные биржи не с идеалами Web3, а с тем, к чему они привыкли на централизованных платформах: скорость, ясность и удобство.
Скорость DEX — это не только быстрота подтверждения блока; это всё: сколько вы платите за газ, как быстры RPC-ноды, насколько отзывчив интерфейс и насколько понятно, что происходит с транзакцией.
Правильно настроив смарт-контракты, используя батчинг и продумав стратегию работы с нодами и эндпоинтами, можно снизить затраты и ускорить время отклика настолько, что пользователю просто не придется задумываться о технической стороне.Аспекты.
Распространённая ошибка в пользовательском опыте — отсутствие объяснений, что делать, если что-то пошло не так. Пользователи должны чётко понимать, что происходит, если транзакция зависла, была заменена или отклонена.
DEX не должен просто показывать хэш; он должен объяснять, что он означает, какие риски существуют и что делать дальше. Больше информации — всегда лучше, чем меньше.
Чтобы DEX ощущался как CEX, необходимы офф-чейн индексаторы. Они обеспечивают быстрые обновления данных, показывают предварительные оценки цены и комиссии до подписания транзакции, а также наглядно отображают проскальзывание и вероятность исполнения.
Пользователи должны видеть, что они получат, прежде чем решат оплатить газ.
Инфраструктура важнее, чем «красивые контракты».
DEX — это не просто код; это целая торговая система. И самое важное — насколько хорошо эта система работает.
Индексаторы, RPC-узлы, системы мониторинга, логирование и процедуры реагирования на инциденты — всё это часть пользовательского опыта, даже если пользователь не видит этого напрямую.
Если у вас нет резервирования, вы не отслеживаете происходящее и не знаете, что делать в случае сбоя, любая проблема может серьёзно подорвать вашу репутацию.
Вот почему выдающиеся DEX создаются как надёжные системы, способные выдерживать сбои, масштабироваться и быстро восстанавливаться, а не просто как экспериментальные протоколы.
Проектирование DEX с первого дня.
Первый шаг — понять, зачем вам нужен DEX. Если DEX ориентирован на активную торговлю, ключевыми являются глубина стакана заявок и минимальное проскальзывание при средних объёмах. Если DEX больше сфокусирован на DeFi и арбитраже, то важны стабильность цен и правильный маршрутизатор.
Это определит, какую модель AMM выбрать, как концентрировать ликвидность и нужны ли вообще агрегаторы.
Ранее многие DEX допускали ошибку, пытаясь распределить стимулы по всем парам, но в реальности ликвидность должна быть сконцентрирована вокруг нескольких ключевых рынков.
Именно они обеспечивают основной объём активности и устанавливают цены для других маршрутов. Именно эти пары необходимо приоритезировать, стимулировать и поддерживать.
Заключение.
Короче говоря, для того чтобы DEX по-настоящему закрепился, важна не только сама идея децентрализации.
Самое важное — чтобы людям было им легко пользоваться.
Необходимы огромные объёмы ликвидности для транзакций, чтобы всё работало гладко, безопасность должна быть на высшем уровне, а скорость и удобство — как у обычной биржи, чтобы никто не заметил разницы.
Те, кто понимает, что смарт-контракты — это ещё не всё, а инвестирует в надёжную систему, управление рисками и удобство, приобретут лояльных пользователей на долгие годы вперёд.
Именно такие DEX выживают в любые времена и становятся основой для новой децентрализованной финансовой системы.
Запись «Архитектура данных масштабируемых DEX: решение вопросов ликвидности, задержек и защиты от MEV» впервые появилась на CoinJournal.
Source: link
