Первоначальная стратегия ориентирована на кредитование стейблкоина USDC через избыточно обеспеченные пулы на Morpho.
Bitwise сообщила, что стратегия в настоящее время нацелена на доходность до 6% в зависимости от рыночных условий.
Запуск сигнализирует о более широком сдвиге со стороны управляющих активами в сторону создания и управления ончейн-инфраструктурой.
Bitwise сделала четкий шаг за пределы биржевых продуктов, запустив свою первую некастодиальную ончейн-стратегию получения дохода, что указывает на более глубокое погружение в инфраструктуру децентрализованных финансов.
Компания подтвердила запуск 26 января, позиционируя новый продукт как ончейн-хранилище, курируемое Bitwise, но полностью исполняемое через смарт-контракты.
Пользователи сохраняют контроль над своими активами в любое время, в то время как Bitwise контролирует распределение капитала по децентрализованным кредитным рынкам.
Этот шаг подчеркивает, как традиционные управляющие криптоактивами все чаще экспериментируют с прямым доступом к DeFi, а не полагаются исключительно на регулируемые обертки.
Структура некастодиального хранилища
Новый продукт структурирован как некастодиальное хранилище, что означает, что пользователи не передают контроль над своими средствами Bitwise или какому-либо централизованному посреднику.
Вместо этого активы остаются в контролируемых пользователем кошельках и размещаются в ончейн-режиме в соответствии с предопределенными правилами.
Bitwise управляет параметрами стратегии, но вся деятельность происходит прозрачно в публичных блокчейнах.
Такая структура призвана привлечь инвесторов, которые хотят получить доступ к ончейн-доходности, не жертвуя контролем над хранением.
Все позиции видны в ончейн-режиме, что позволяет пользователям отслеживать размещение средств в реальном времени.
Компания представила это как способ совместить профессиональное управление портфелем с основными принципами децентрализованных финансов.
Фокус на доходность стейблкоинов
Первоначальное хранилище ориентировано на кредитование стейблкоинов, начиная с USD Coin (USDC).
Внесенные средства распределяются в избыточно обеспеченные кредитные пулы, где заемщики должны предоставлять избыточное обеспечение для получения кредитов.
Такая структура призвана ограничить контрагентский риск по сравнению с моделями недостаточно обеспеченного кредитования.
Стратегия построена на Morpho — децентрализованном кредитном протоколе, который позволяет управляющим активами разрабатывать индивидуальные кредитные стратегии, полагаясь на стандартизированные смарт-контракты.
По данным Bitwise, хранилище в настоящее время нацелено на доходность до 6% годовых в зависимости от рыночных условий.
Компания подчеркнула, что доходность будет колебаться в зависимости от ончейн-спроса и предложения, а не является фиксированной или гарантированной.
Управление рисками в ончейн-режиме
Bitwise сообщила, что разработка стратегии и текущий контроль за рисками возглавляет Джонатан Ман, CFA, руководитель группы многопрофильных стратегических решений компании.
Хранилище использует существующую исследовательскую, торговую и риск-инфраструктуру Bitwise, которая была разработана за годы управления криптоинвестиционными продуктами.
Исполнение через смарт-контракты гарантирует, что позициями управляют автоматически в соответствии с предопределенными правилами, а прозрачность позволяет пользователям самостоятельно проверять активность.
Bitwise пока не раскрыла данные о производительности, отметив, что хранилище все еще находится на ранней стадии.
Управляющие активами обращают внимание на инфраструктуру DeFi
Хранилище Morpho представляет собой первый прямой шаг Bitwise в сторону некастодиальных стратегий DeFi.
До сих пор компания в основном ассоциировалась с биржевыми продуктами и исследованиями, ориентированными на традиционных инвесторов.
Этот запуск знаменует сдвиг в сторону создания и управления ончейн-инструментами, а не просто предоставления доступа через офчейн-продукты.
Morpho набирает популярность как платформа для профессиональных стратегий DeFi, позволяя управляющим программно размещать капитал, сохраняя при этом ончейн-прозрачность.
Bitwise заявила, что рассматривает ончейн-хранилища как растущий сегмент крипторынка и планирует со временем изучить дополнительные стратегии.
Хотя компания не поделилась сроками расширения, она описала хранилище как ранний шаг в более длинной ончейн-дорожной карте.
По мере того как все больше капитала поступает в основанные на блокчейне…В сфере финансов шаг Bitwise указывает на то, что управляющие активами всё чаще рассматривают DeFi как основную финансовую инфраструктуру, а не периферийный эксперимент.
Запись «Bitwise запускает некастодиальный DeFi-сейф по мере перехода управляющих активами в блокчейн» впервые появилась на CoinJournal.
Source: link
