Кратко:
ФРС предоставила рекордные 74,6 млрд долларов через Постоянный механизм РЕПО с необычной структурой обеспечения.
Банки предоставили в качестве залога ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму 43,1 млрд долларов против всего 31,5 млрд долларов казначейских обязательств.
Народный банк Китая 31 декабря влил 1,02 трлн юаней посредством семидневных обратных РЕПО.
Синхронные меры по предоставлению ликвидности в США и Китае указывают на системный стресс финансирования на рынках.
Может развиваться глобальный кризис ликвидности, поскольку центральные банки США и Китая 31 декабря провели масштабные операции по предоставлению однодневного финансирования. Федеральный резервный банк Нью-Йорка влил рекордные 74,6 млрд долларов через свой Постоянный механизм РЕПО.
Тем временем, центральный банк Китая добавил 1,02 трлн юаней в семидневных обратных РЕПО. Эти интервенции вызвали опасения относительно стресса в глобальной финансовой системе.
Наблюдатели рынка отмечают, что необычный состав обеспечения и время проведения операций могут указывать на более глубокие проблемы впереди. Эта картина зеркально отражает поведение, наблюдавшееся перед кризисами во время предыдущих финансовых потрясений.
Отчеты Федеральной резервной системы выявляют необычный банковский стресс
Операция ФРС 31 декабря побила рекорды по предоставлению однодневной ликвидности. Банки предоставили в качестве залога ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму 43,1 млрд долларов против всего 31,5 млрд долларов казначейских обязательств.
Такое соотношение отклоняется от стандартного рыночного поведения в периоды стабильности. Финансовые институты обычно предпочитают залог в виде казначейских обязательств, когда потребности в финансировании носят рутинный характер.
Структура обеспечения предполагает, что банки столкнулись со срочными потребностями в наличности, а не с обычными операциями. В то же время, другие институты разместили 106 млрд долларов в механизме обратного РЕПО ФРС.
Это расхождение указывает на фрагментацию в банковской системе. Одни институты отчаянно искали наличность, в то время как другие её накапливали.
Аналитик Wimar.X выделил эту динамику на социальной платформе X. Трейдер отметил, что подобные паттерны стресса обычно предшествуют более широким рыночным потрясениям.
Однако, несмотря на эти скрытые напряжения, рынки оставались относительно спокойными на поверхности.
МИРОВОЙ КРАХ ПРИДЕТ В 2026 ГОДУ
И он начнется не с громкого заголовка.
Он начнется с ликвидности.
31 декабря ФРБ Нью-Йорка пришлось вкачать рекордные 74,6 МЛРД долларов за одну ночь через Постоянный механизм РЕПО.
А теперь прочтите важную деталь.
Банки предоставили в залог 43,1 млрд долларов в…
pic.twitter.com/49GzHNkQBw
— Wimar.X (@DefiWimar) 1 января 2026
Китай добавляет историческую ликвидность на фоне растущего давления финансирования
Народный банк Китая соответствовал интервенциям США беспрецедентными вливаниями ликвидности. Центральный банк добавил 1,02 трлн юаней только 31 декабря.
Это последовало за вливанием 312,5 млрд юаней всего днем ранее. Масштаб и время проведения зеркально отражают опасения, заметные на рынках США.
Когда крупные экономики одновременно вливают экстренную ликвидность, структура рынка испытывает давление. Механизмы финансирования, поддерживающие ежедневные операции, начинают давать трещины.
Эти события по-разному влияют на классы активов в зависимости от их чувствительности к условиям ликвидности.
Криптовалютные рынки исторически реагируют повышенной волатильностью в периоды стресса финансирования. Облигации обычно корректируются первыми, поскольку институциональные инвесторы перераспределяют портфели. Фондовые рынки следуют с запаздывающей реакцией.
Текущая среда демонстрирует схожие последовательные паттерны из предыдущих эпизодов. Участники рынка теперь наблюдают за дальнейшими признаками напряженности финансирования в глобальных финансовых системах.
Предстоящие месяцы покажут, смогут ли интервенции центральных банков стабилизировать условия или лишь отсрочат корректировки.
Статья «Появляются предупреждения о глобальном кризисе ликвидности по мере развертывания центральными банками экстренных мер» впервые опубликована на Blockonomi.
Source: link
