JPMorgan подал заявку на запуск токенизированного фонда денежного рынка

Банковский гигант JPMorgan подал заявку на запуск нового токенизированного фонда денежного рынка на блокчейне Ethereum. Этот шаг позволяет эмитентам стейблкоинов хранить резервы в регулируемом инструменте, получая при этом процентный доход. Заявка была подана вскоре после того, как Morgan Stanley объявил о запуске собственного фонда денежного рынка под названием Stablecoin Reserves Portfolio.

Детали нового фонда JPMorgan

Фонд, получивший название OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, будет торговаться под тикером JLTXX. Согласно регуляторной заявке, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), фонд будет инвестировать в казначейские векселя США и соглашения об обратном выкупе overnight, обеспеченные денежными средствами или казначейскими облигациями США. Фонд также будет соответствовать требованиям GENIUS Act, подписанного в июле, и управляться подразделением Kinexys Digital Assets (KDA) банка JPMorgan. В заявке отмечается, что фонд использует «разрешенную систему», работающую поверх блокчейнов. В настоящее время фонд доступен только на Ethereum, но в будущем планируется расширение на другие сети. В документе говорится: «Блокчейн Ethereum, публичная блокчейн-сеть, в настоящее время является единственным доступным блокчейном для использования инвесторами, хотя в будущем ожидается расширение на другие блокчейны».

Условия инвестирования и риски

Инвесторы фонда должны внести минимальные инвестиции в размере 1 миллиона долларов. Годовая комиссия фонда после вычета льгот составляет 0,16%. JPMorgan заявил, что заявка вступает в силу в среду, но не раскрыл дату запуска фонда. В документах также подчеркиваются риски, связанные с технологией блокчейн, наряду с изменениями процентных ставок и общими рыночными рисками. Отмечается, что технология блокчейн является относительно новой и непроверенной. К рискам относятся возможное невыполнение блокчейном своих функций, регуляторные проблемы и неизвестные технические недостатки.

Интерес Уолл-стрит к токенизации

Токенизация на основе блокчейна привлекла значительный интерес со стороны Уолл-стрит. Руководители финансовых институтов считают, что эта технология обеспечивает более высокую эффективность расчетов и торговли по сравнению с традиционными системами. Согласно данным RWA.xyz, в настоящее время на блокчейне токенизировано активов реального мира на сумму более 32 миллиардов долларов, включая акции, облигации, товары и недвижимость.

Этот фонд является второй инициативой JPMorgan, связанной с криптовалютами, за последнюю неделю. Ранее Ondo Finance объявил о сотрудничестве с платформой Kinexys банка JPMorgan, Ripple и Mastercard для расчетов по токенизированным казначейским обязательствам на реестре XRP. Новый токенизированный фонд денежного рынка будет напрямую конкурировать с BENJI — токенизированным фондом денежного рынка от конкурента Franklin Templeton. BENJI доступен на блокчейнах BNB Chain, Avalanche и Canton.

Предыдущие проекты JPMorgan в сфере токенизации

JLTXX является вторым токенизированным продуктом JPMorgan после фонда My OnChain Net Yield Fund (MONY). MONY был запущен в декабре на Ethereum и держит краткосрочные долговые ценные бумаги с более высокой доходностью, чем банковские депозиты. На прошлой неделе JPMorgan также принял участие в пилотной транзакции, переместив первый токенизированный фонд казначейских облигаций США из США на свой банковский счет в Сингапуре через реестр XRP и межбанковские каналы.

Заключение

Запуск токенизированного фонда денежного рынка JPMorgan знаменует собой очередной шаг крупного банка в сторону интеграции блокчейн-технологий в традиционные финансовые инструменты. Хотя фонд пока доступен только на Ethereum, планы по расширению на другие сети указывают на долгосрочную стратегию банка в этой области. Конкуренция с аналогичными продуктами, такими как BENJI от Franklin Templeton, подчеркивает растущий интерес Уолл-стрит к токенизации как к способу повышения эффективности и привлечения новых инвесторов. Несмотря на сохраняющиеся риски, связанные с новизной технологии и регуляторной неопределенностью, инициатива JPMorgan демонстрирует уверенность крупных финансовых институтов в потенциале блокчейна для трансформации рынков капитала.