Тест на уровне $80,000 для Биткойна: решение может зависеть от рынка облигаций на этой неделе
На этой неделе внимание многих инвесторов сосредоточено на Биткойне и его возможном движении к уровню $80,000. В то время как Федеральная резервная система США (ФРС) будет в центре внимания, более значимым индикатором может оказаться рынок казначейских облигаций. В частности, доходность 10-летних облигаций зафиксировалась в одном из самых узких диапазонов в этом году, что происходит на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Текущая ситуация на рынке облигаций
С начала апреля доходность 10-летних казначейских облигаций колебалась в диапазоне от 4.26% до 4.35%, закрывшись на уровне 4.31% 24 апреля. Это сжатие диапазона доходности указывает на накопление энергии на рынке перед принятием решения. Как сообщает Barron’s, данный диапазон является самым узким с 16 января, что создает классическую ситуацию, когда рынок готов к резкому движению в ту или иную сторону. Кроме того, технический анализ от Reuters показывает, что доходность находится внутри более крупного симметричного треугольника, который часто предшествует значительному направленному движению.
Макроэкономические события, влияющие на Биткойн
События, которые могут повлиять на рынок облигаций и, соответственно, на Биткойн, будут происходить в течение ближайших дней. Встреча Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) запланирована на 28-29 апреля, а 30 апреля будут опубликованы предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал, а также данные по личным доходам и расходам, включая дефлятор PCE. Эти три макроэкономических показателя в течение двух дней могут существенно изменить финансовые условия, на которые в настоящее время полагается Биткойн.
Институциональные инвестиции и их влияние на Биткойн
В последние недели наблюдается рост институциональных вливаний в криптовалюты. Согласно последнему отчету CoinShares, за неделю зафиксировано $1.2 миллиарда в инвестиционных продуктах криптовалют, что стало четвертой подряд положительной неделей и третьей с объемом выше $1 миллиарда. Из этой суммы $933 миллиона было направлено в Биткойн, а $192 миллиона – в Ethereum. Общая сумма активов под управлением достигла $155 миллиардов. Данные от Farside Investors показывают, что американские спотовые ETF на Биткойн продемонстрировали девять подряд положительных сессий с 14 по 24 апреля, с общими притоками более $2 миллиардов.
Риски и неопределенности на рынке
Несмотря на положительные тенденции, существует риск, что покупатели вернутся на рынок именно перед тем, как облигации выберут направление. В марте наблюдалось резкое замедление притоков в криптовалютные продукты, и после заседания ФРС рынки отреагировали на это оттоком в размере $405 миллионов. Это событие подчеркивает, что даже при высоких институциональных притоках, макроэкономические условия могут оказать значительное влияние на рынок.
Потенциальные сценарии для Биткойна
Существует несколько сценариев, которые могут развиваться в зависимости от движения доходности 10-летних облигаций. В случае, если доходность закроется ниже уровня 4.26%, это создаст наиболее благоприятные условия для Биткойна. Падение доходности снизит давление на рискованные активы и поддержит ликвидность, что даст Биткойну шанс преодолеть уровень сопротивления в $80,100. В этом случае недавние притоки будут рассматриваться как признак устойчивого спроса.
С другой стороны, если доходность 10-летних облигаций поднимется выше 4.35%, это может привести к ужесточению финансовых условий, что негативно скажется на Биткойне. В этом случае Биткойн может столкнуться с трудностями на уровне $80,100, и продавцы могут протестировать уровень поддержки в $78,100. Если этот уровень не удержится, существует риск падения к области $75,000.
Заключение
Таким образом, на этой неделе Биткойн находится в критической точке, где его движение может зависеть от решений, принимаемых на рынке облигаций. Институциональные инвестиции показывают восстановление спроса, однако неопределенность в макроэкономических условиях может оказать значительное влияние на дальнейшую динамику. Если доходность облигаций упадет, Биткойн получит возможность протестировать уровень $80,000 с большей вероятностью успеха. В противном случае, если доходность вырастет, это может привести к значительным потерям для криптовалюты. Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий на рынке облигаций, так как это может стать ключевым фактором для Биткойна в ближайшие дни.
