Японские SBI, Rakuten и Nomura готовятся запустить инвестиционные трасты в криптовалюту
В последние годы интерес к криптовалютам в Японии значительно возрос, и крупнейшие брокерские компании страны, такие как SBI Securities и Rakuten Securities, активно работают над тем, чтобы предоставить розничным инвесторам прямой доступ к криптовалютам через традиционные инвестиционные каналы. Это может стать важным шагом в развитии криптоинвестиций для японских граждан, которые ранее сталкивались с определенными барьерами при попытках инвестировать в цифровые активы.
Планы по запуску криптофондов
Согласно отчету, опубликованному в воскресенье Nikkei, SBI Securities планирует продвигать фонды, разработанные его дочерней компанией SBI Global Asset Management. Эти фонды будут включать как биржевые инвестиционные фонды (ETF), так и инвестиционные трасты, сосредоточенные на ликвидных активах, таких как Bitcoin и Ethereum. Группа намерена управлять всем процессом — от разработки продукта до его распределения. Rakuten Securities также движется по аналогичному пути, сотрудничая с Rakuten Investment Management для создания продуктов, которые можно будет торговать непосредственно через мобильные приложения пользователей. Основная цель заключается в устранении ключевого барьера, связанного с необходимостью использования специализированных криптобирж или кошельков, предоставляя возможность инвестировать в криптовалюту через стандартные брокерские счета.
Участие крупных банков
Крупные банки, такие как Nomura и Daiwa, также начали проявлять интерес к разработке криптоинвестиционных трастов в рамках своих корпоративных структур. SMBC Group, включая SMBC Nikko, создала кросс-групповую рабочую группу для оценки возможностей, а Asset Management One, входящая в состав Mizuho Financial Group, начала предварительное исследование в этой области. Это свидетельствует о том, что японские финансовые гиганты готовятся к созданию рынка криптоинвестиций для розничных клиентов.
Регуляторные изменения
Регуляторная среда в Японии также меняется в соответствии с этими планами. Финансовое управление Японии (FSA) планирует пересмотреть порядок исполнения Закона об инвестиционных трастах к 2028 году, что позволит формально включить криптовалюты в список разрешенных активов для инвестиционных трастов. Это изменение согласуется с более широкой регуляторной переориентацией, которая уже привела к переклассификации криптоактивов как финансовых инструментов в соответствии с измененным Законом о финансовых инструментах и биржах. Если поправки будут приняты в текущую сессию парламента, они вступят в силу в финансовом 2027 году, расширяя регуляторный контроль над криптоактивами на рынках ценных бумаг.
Потенциал для ETF
Помимо инвестиционных трастов, Япония рассматривает возможность более прямого доступа к криптовалютам через спотовые ETF. Сообщения указывают на то, что изменения в правилах могут позволить запуск крипто ETF уже в 2028 году, и Nomura Holdings и SBI Holdings могут стать одними из первых, кто предложит такие продукты. Логика этого шага проста: ETF предоставляют знакомый и масштабируемый канал для розничных портфелей, чтобы получить доступ к криптовалютам без необходимости использовать отдельные криптобиржи или кошельки. SBI, в частности, публично изложила планы по созданию двойного ETF на Bitcoin и XRP, а также ETF на золото и криптовалюту, при условии получения регуляторных одобрений.
Будущее криптоинвестиций в Японии
Сдвиг в сторону ETF-структур дополняет текущую работу над трастами. Инвестиционные трасты предоставляют структуру, широко используемую в Японии для пакетированных активов, и могут предлагать ежедневную ликвидность в некоторых формах, в то время как спотовые ETF обеспечат более прямой, торгуемый на бирже криптовалютный инструмент. Оба направления отражают более широкий тренд в японской финансовой системе по интеграции криптоактивов в основные инвестиционные продукты, что свидетельствует о растущем комфорте институциональных инвесторов с цифровыми активами как частью диверсифицированных портфелей.
По мере развития этих событий наблюдатели будут следить за тем, как взаимодействие между дизайном продуктов, решениями по хранению, управлением ликвидностью и защитой потребителей будет формировать розничное принятие криптовалют. Слияние внутренней разработки продуктов от крупных банков и четкая регуляторная дорожная карта могут сократить временные рамки для широкого участия в криптоинвестициях на японских рынках ценных бумаг. Следующие важные этапы будут зависеть от регуляторных изменений, таких как формальное включение криптоактивов в Закон об инвестиционных трастах, а также от графика реализации реформ 2027-2028 годов, которые откроют более широкий спектр инвестиционных инструментов в криптовалюте для обычных инвесторов.
Заключение
В заключение, Япония методично выводит криптовалюту из изолированного мира бирж и интегрирует ее в структуру основных финансовых услуг. Если будут одобрены спотовые крипто ETF и регулируемые инвестиционные трасты, они могут стать обычными компонентами розничных портфелей в ближайшие несколько лет, что изменит ландшафт криптоинвестиций на одном из крупнейших рынков Азии. Следите за регуляторным календарем на 2027 и 2028 годы, а также за любыми запусками продуктов от SBI, Rakuten, Nomura и их коллег, чтобы оценить, насколько быстро этот сдвиг наберет обороты.
