Рынки капитала находятся в движении. В то время как меняющаяся монетарная политика привлекает внимание к фрагментированной глобальной экономике, стабильность инфраструктуры для трансграничных операций с цифровыми активами выделяется как превосходная альтернатива традиционной системе.
Блокчейн является жизнеспособным решением многих современных финансовых проблем. Уникально то, что его наиболее очевидными бенефициарами выступают две совершенно разные группы: финансовые институты и 1,4 миллиарда людей без доступа к банковским услугам. Первые получают скорость следующего поколения и масштабируемость, тогда как вторые получают выгоду от newfound доступности и справедливости.
Наша задача как создателей этой индустрии, если мы хотим реализовать полный потенциал блокчейна, — учитывать потребности обеих групп.
В то время как финансово маргинализированные группы давно искали решения в передовых технологиях, традиционный мир только начинает осознавать их привлекательность. «Мы должны думать о том, как использовать [блокчейн] в нашей среде», — заявила недавно генеральный директор Franklin Templeton Дженни Джонсон, обсуждая, как затраты на управление активами выросли на 80% за последнее десятилетие, в то время как доходы снизились на 15%.
Прорыв Franklin Templeton иллюстрирует это институциональное пробуждение. Их первый в истории токенизированный фонд денежного рынка сокращает операционные расходы с $1 до менее чем цента — для института, управляющего $1,7 трлн, выигрыш в эффективности является transformative. Но это институциональное принятие делает больше, чем просто сокращает издержки; оно подтверждает инфраструктуру, которая может обслуживать как залы заседаний, так и миллиарды людей, все еще исключенных из традиционных финансов.
Те же рельсы блокчейна, которые обеспечивают рост эффективности Franklin Templeton, могут доставить денежные переводы в размере $50 из Дубая на Филиппины за секунды, а не за несколько рабочих дней. Технология устраняет трение, будь то расчет по $100 млн в токенизированных активах или отправка $100 семье за границу.
Крупные институты, такие как BlackRock, Fidelity и JPMorgan, доказывают институциональную жизнеспособность блокчейна в беспрецедентном масштабе. Одновременно гуманитарные организации, такие как Управление Верховного комиссара ООН по делам беженцев, демонстрируют его гуманитарный потенциал, распределяя помощь напрямую нуждающимся без традиционных посредников. Эти параллельные developments отражают уникальную способность блокчейна служить как эффективности, так и справедливости.
Институциональный импульс создает ключевые инфраструктурные преимущества для всех. Когда крупные финансовые игроки инвестируют в блокчейн-сети, они укрепляют рельсы, к которым могут получить доступ и недостаточно охваченные банковскими услугами население. Когда появляются нормативные рамки для поддержки институционального принятия, они создают правовую ясность, которая приносит пользу всем пользователям.
Рассмотрим цифры, которые движут как институциональным интересом, так и человеческими потребностями. Глобальный transaction banking приносит почти $1,4 трлн годового дохода, однако операционные неэффективности стоят примерно 8-10% от этого дохода. Для институтов блокчейн-технология предлагает четкие решения этих проблем.
Для людей без доступа к банковским услугам ставки иные, но не менее compelling. Денежные переводы —В 2024 году глобальный объем денежных переводов превысил 900 миллиардов долларов, при этом средние комиссии по миру составляют 6,62%, а на некоторых направлениях достигают 10% и более. Работающие семьи ежегодно теряют миллиарды долларов на этих расходах. Когда домработница отправляет $500 домой, потеря $50 на комиссиях означает не неэффективность системы, а реальные лишения.
Конвергенция становится очевидной: те же технологии, которые решают проблемы институциональной неэффективности, могут устранить финансовую исключенность людей. Блокчейн-сети, обрабатывающие транзакции за доли цента с временем подтверждения 3-5 секунд, одинаково хорошо служат как институциональным казначействам, так и частным переводам.
Стресс-тесты в реальных условиях доказывают двойную полезность блокчейна. В Аргентине, где инфляция к концу 2024 года достигла 236,7%, и институты, и частные лица по необходимости обращаются к цифровым активам. Данные показывают, что 61,8% криптоопераций в Аргентине теперь involve стейблкоины — не как спекуляцию, а как инструменты экономического выживания, сохраняющие покупательную способность при девальвации песо.
Этот кризисный переход раскрывает фундаментальное ценностное предложение блокчейна: устранение зависимости от хрупких посредников и национальных денежных систем. Будь вы управляющий фондом, хеджирующий институциональные риски, или семья, защищающая сбережения, инфраструктура предоставляет одну и ту же essential услугу: стабильную, безграничную передачу стоимости.
Инфраструктура существует. Современные блокчейн-сети обработали десятки миллиардов операций, обслуживая миллионы счетов по всему миру. Технология справляется с институциональными масштабами, оставаясь доступной для частных пользователей.
Но реализация полного потенциала блокчейна требует целенаправленного проектирования для обеих аудиторий. Это означает создание интерфейсов, достаточно sophisticated для управления институциональными казначействами, но достаточно простых для начинающих пользователей. Это означает разработку compliance-фреймворков, удовлетворяющих регуляторным требованиям при сохранении доступности для underserved населения.
Успех требует партнерства, охватывающего оба мира — сотрудничества с established финансовыми институтами для построения robust инфраструктуры при одновременной работе с операторами мобильных денег, общественными организациями и финтех-компаниями, обслуживающими недостаточно банкированное население. Цель — не выбор между эффективностью и справедливостью, а достижение обоих одновременно.
Уникальное обещание блокчейна заключается именно в его способности обслуживать эти seemingly разные группы с помощью одной и той же фундаментальной инфраструктуры. Сети, позволяющие пенсионным фондам токенизировать активы, могут помочь фермерам получить доступ к кредитам. Системы, обеспечивающие институциональные расчеты, могут доставлять гуманитарную помощь напрямую беженцам.
Как создатели, мы несем ответственность, выходящую за рамки технологических возможностей к purposeful реализации. Мы должны обеспечить, чтобы институциональное adoption укрепляло, а не подменяло усилия по финансовой инклюзии. Мы должны проектировать системы, которые используют институциональные ресурсы для расширения доступа, а не создания новых барьеров.
Инфраструктура для безграничной, беспрепятственной передачи стоимости существует.Готово. Нормативные рамки развиваются. Институциональное внедрение ускоряется. Наш успех будет измеряться не только повышением эффективности существующих систем, но и тем, сколько людей мы впервые вовлечем в экономическую деятельность.
Выбор, который мы делаем сегодня, определит, станет ли блокчейн еще одним инструментом для уже обеспеченных услуг или мостом, который наконец соединит всех с глобальной экономикой. И институты, и некредитованные слои населения рассчитывают, что мы сделаем правильный выбор.
Источник: ссылка