Империя Bitcoin ETF от BlackRock, возглавляемая генеральным директором Ларри Финком, достигла значительного успеха, превысив отметку в $100 миллиардов активов. Это произошло быстрее, чем у любого другого ETF в истории, что подчеркивает растущий интерес к цифровым активам и их потенциал для генерации дохода. Финк сообщил акционерам, что цифровые активы, наряду с частными рынками, страхованием и активными ETF, могут стать источниками дохода в размере $500 миллионов для компании в течение следующих пяти лет.
Потенциал дохода от цифровых активов
Ларри Финк отметил, что BlackRock рассматривает несколько категорий активов, которые могут стать значительными источниками дохода. Он подчеркнул, что частные рынки, страхование, цифровые активы и активные ETF имеют потенциал для генерации $500 миллионов в год. Однако для достижения этой цели в области криптовалют может потребоваться меньше времени, чем предполагается. Бизнес BlackRock в области крипто ETF уже принес достаточно дохода от сборов за первые два года, что делает пятилетний прогноз Финка более консервативным.
Успех iShares Bitcoin Trust ETF
iShares Bitcoin Trust ETF, который торгуется под тикером IBIT, стал самым прибыльным фондом среди более чем 1000 ETF, управляемых BlackRock. По данным фондовых отчетов, IBIT генерирует больше всего сборов на доллар активов по сравнению со своими конкурентами. Фонд достиг отметки в $100 миллиардов активов примерно в пять раз быстрее, чем любой другой ETF до него, привлекая капитал как от институциональных инвесторов, так и от розничных покупателей. Среди 20 крупнейших ETF, зарегистрированных в США, IBIT выделяется своим возрастом, поскольку все остальные фонды на этом списке потратили годы на создание базы активов, которую IBIT достиг менее чем за два года.
Динамика цен на Bitcoin и ее влияние на активы
Рост IBIT был ускорен резким увеличением цен на Bitcoin после победы Дональда Трампа на выборах 2024 года, когда цена достигла рекорда выше $126,000 в октябре. Однако с тех пор цены на Bitcoin снизились, и чистая стоимость активов IBIT упала на 18.82% за год по состоянию на 23 марта. Несмотря на это, снижение цен не нарушило поток сборов. Согласно отчетам BlackRock, IBIT собрал около $47.5 миллионов в чистом доходе от сборов в 2024 году и около $174.6 миллионов в 2025 году. iShares Ethereum Trust ETF, или ETHA, добавил около $0.9 миллионов в 2024 году и около $18.4 миллионов в 2025 году. В совокупности два фонда сгенерировали примерно $241.4 миллионов в чистом доходе от сборов за первые два календарных года.
Путь к $500 миллионам в год
Для того чтобы достичь $500 миллионов в год, BlackRock необходимо значительно увеличить объем активов. При ставке сбора в 0.25% каждый миллиард долларов активов приносит $2.5 миллионов ежегодного дохода. Исходя из этих расчетов, крипто ETF BlackRock должен иметь около $200 миллиардов в активных сборах, чтобы генерировать $500 миллионов в один календарный год. На момент написания статьи комплекс крипто ETF BlackRock управлял активами на сумму около $61.6 миллиардов. IBIT составил $54.64 миллиарда, ETHA — $6.70 миллиарда, а iShares Staked Ethereum Trust ETF, или ETHB, — $261.8 миллиона.
Перспективы роста и привлечение новых инвестиций
Для достижения порога в $200 миллиардов BlackRock необходимо привлечь дополнительные инвестиции, а также надеяться на рост цен на криптовалюты. Прогнозы показывают, что простое повышение цен на активы не будет достаточным для достижения этой цели. Например, базовый сценарий от Standard Chartered предполагает, что Bitcoin достигнет $100,000, а ETH — $4,000 к концу 2026 года. Если BlackRock пересмотрит свои текущие активы до этих уровней без новых вливаний, это приведет к увеличению общего объема до около $91.8 миллиардов, что все равно будет менее половины целевого значения.
Таким образом, оставшаяся разница должна быть покрыта новыми инвестициями. Данные от SoSoValue показывают, что с момента запуска IBIT три фонда привлекли совокупные чистые инвестиции на сумму около $63.4 миллиардов в IBIT, $11.87 миллиардов в ETHA и $163 миллионов в ETHB. Если темпы привлечения сохранятся на уровне около $34 миллиардов в год, BlackRock сможет закрыть оставшуюся разницу менее чем за четыре года.
Заключение
Империя Bitcoin ETF от BlackRock демонстрирует впечатляющий рост и потенциал для дальнейшего расширения. С учетом текущих активов и прогнозируемых темпов роста, компания может достичь отметки в $500 миллионов в доходах от сборов в ближайшие годы. Однако для этого потребуется как рост цен на криптовалюты, так и привлечение новых инвестиций. Важно отметить, что успех BlackRock в этой области может изменить ландшафт криптоинвестиций и привлечь больше внимания со стороны традиционных инвесторов. В конечном итоге, путь к достижению $200 миллиардов активов станет ключевым фактором для будущего роста компании в сфере цифровых активов.
