Крупный финансовый конгломерат Morgan Stanley предпринимает очередной стратегический шаг в сторону цифровых активов. Согласно отчету Bloomberg, компания подала заявку в Управление контролера денежного обращения США (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) на получение новой национальной трастовой банковской лицензии (de novo national trust bank charter). Эта лицензия позволит учреждению на законных основаниях предоставлять институциональным клиентам услуги по хранению (кастоди) криптовалют, их стейкингу, а также проведению торговых операций. Данное событие знаменует собой дальнейшую институционализацию крипторынка и подчеркивает растущий интерес традиционных финансовых гигантов к этому сектору.
Детали заявки и стратегические цели
Заявка была подана 18 февраля через специально созданную для этих целей структуру — Morgan Stanley Digital Trust. Согласно документам, основное отделение нового трастового банка будет расположено в Пёрчейзе, штат Нью-Йорк, а его услуги будут доступны клиентам по всей территории Соединенных Штатов. Получение лицензии национального трастового банка предоставит Morgan Stanley более широкие полномочия и четкие регуляторные рамки для работы с цифровыми активами, что является ключевым фактором для привлечения крупных институциональных инвесторов, требующих максимальной юридической определенности и безопасности.
Этот шаг логично вписывается в серию недавних инициатив банка в криптопространстве. Ранее, в январе, Morgan Stanley подал заявки на запуск спотовых биржевых фондов (ETF) на Bitcoin, Ether и Solana. Кроме того, компания назначила Эми Олденбург на новую позицию главы стратегии цифровых активов, что свидетельствует о системном подходе к интеграции криптовалют в свой бизнес. Как отмечала сама Олденбург, ближайшей целью является предоставление клиентам платформы E*Trade возможности покупать и продавать спотовые криптоактивы, первоначально через партнерство, а в перспективе — через собственное кастодиальное и торговое решение.
Значение кастодиальных услуг в новой парадигме
В комментариях для прессы Эми Олденбург особо подчеркнула важность перехода к модели, при которой Morgan Stanley будет выступать прямым юридическим кастодианом активов клиентов. «Это совершенно другая среда — знать, что вы доверяете хранение своих активов нам, — отмечала она. — У вас есть юридическое право собственности, а Morgan Stanley осуществляет надзор за этими активами для вас». При этом она признала, что сегмент самохранения (self-custody), особенно в экосистеме Bitcoin, останется естественной частью рынка. Однако для широкого круга институциональных и состоятельных частных инвесторов наличие услуг надежного, регулируемого хранителя является критически важным условием для входа на рынок.
Предоставление услуг стейкинга также является значимым дополнением. Это позволит клиентам Morgan Stanley не только хранить такие активы, как Ether или Solana, но и получать пассивный доход от их блокировки в поддерживаемых протоколах доказательства доли (Proof-of-Stake). Таким образом, банк стремится предложить комплексный сервис, покрывающий основные потребности инвесторов в цифровых активах: безопасное хранение, возможность торговли и механизмы увеличения доходности.
Контекст: изменение отношения Уолл-стрит и регулятивная среда
Действия Morgan Stanley отражают общую тенденцию смягчения позиции крупных игроков Уолл-стрит по отношению к криптовалютам. После периода скептицизма и выжидательной позиции многие финансовые институты теперь активно исследуют возможности для интеграции цифровых активов в свои продуктовые линейки. Этому способствует как растущий спрос со стороны клиентов, так и постепенное прояснение регуляторного ландшафта в США.
Политический контекст также играет свою роль. Администрация президента Дональда Трампа заняла более благоприятную по отношению к криптоиндустрии позицию, выступая за создание четких регуляторных правил. Такая риторика на высшем уровне снижает регуляторные риски для традиционных финансовых компаний, рассматривающих возможность выхода на рынок. Подача заявки в OCC — регулятора, который в прошлом уже выдавал аналогичные трастовые лицензии другим компаниям, работающим с криптоактивами, — является прагматичным шагом в рамках существующей правовой системы.
Состояние рынка на фоне институциональных новостей
Интересно, что активность традиционных финансовых институтов развивается на фоне волатильности на самом крипторынке. На момент подготовки материала общая капитализация глобального крипторынка составляла около 2,34 триллиона долларов, продемонстрировав снижение более чем на 2% за предыдущие 24 часа. Такие краткосрочные колебания, однако, не отменяют долгосрочного стратегического интереса со стороны таких гигантов, как Morgan Stanley. Для них важнее фундаментальные тренды, такие как развитие блокчейн-инфраструктуры, потенциальная трансформация финансовых систем и растущее признание цифровых активов в качестве нового класса активов.
Выход крупных игроков с регулируемыми услугами может, в свою очередь, оказать стабилизирующее влияние на рынок в долгосрочной перспективе, привлекая новый, более консервативный капитал и повышая общий уровень доверия к индустрии.
Заключение
Подача Morgan Stanley заявки на национальную трастовую банковскую лицензию для работы с криптоактивами является закономерным и значимым событием, подтверждающим углубление интеграции между традиционными финансами и цифровой экономикой. Этот шаг направлен на удовлетворение растущего спроса со стороны институциональных клиентов на безопасные и регулируемые услуги по хранению, стейкингу и торговле цифровыми активами. Движение одного из старейших и наиболее влиятельных институтов Уолл-стрита в этом направлении служит сильным сигналом для всей индустрии, указывая на то, что цифровые активы продолжают занимать все более прочное место в глобальной финансовой системе, несмотря на периодическую рыночную волатильность. Успех этой инициативы будет во многом зависеть от окончательного решения регулятора и способности банка эффективно выстроить соответствующие технологические и комплаенс-процессы.
