Биткойн сталкивается с трудностями в удержании уровня $65,000, поскольку рыночные настроения постепенно переходят в апатию после нескольких недель тихого ценового движения и снижения активности участников. Волатильность заметно сократилась, и трейдеры, похоже, колеблются в своих решениях о вложении новых средств на фоне макроэкономической неопределенности и ограничений ликвидности, которые продолжают оказывать давление на рисковые активы. Отсутствие решительного импульса оставило Биткойн в состоянии консолидации вблизи технически чувствительной зоны, где как быки, так и медведи, похоже, не спешат занимать агрессивные позиции.
Анализ данных от CryptoQuant
Недавний отчет CryptoQuant предоставляет дополнительный контекст через данные о позиционировании в сети. Согласно анализу, во время коррекции в начале февраля индикатор упал до примерно -0.0016, что отражает измеримую слабость в базовой сетевой активности. Это развитие произошло после того, как Биткойн уже закрылся ниже анкорированного объемного средневзвешенного ценового уровня (AVWAP), связанного с последним халвингом на недельном временном интервале — уровень, который часто отслеживается как структурная ссылка для рыночного позиционирования.
Торговля ниже этого анкорированного показателя предполагает снижение уверенности среди участников рынка и потенциально более слабую поддержку по стоимости. Хотя такие условия не обязательно подразумевают немедленное снижение, они обычно соответствуют переходным фазам, отмеченным неопределенностью, сниженной активностью и осторожным вложением капитала, поскольку рынок ищет ясности в направлении движения.
Медвежья конвергенция сигнализирует о динамике предыдущих циклов
В отчете подчеркивается, что последняя сопоставимая медвежья конвергенция после достижения исторического максимума произошла в мае 2022 года, период, который в конечном итоге предшествовал продолжительной коррекции. Согласно анализу, это сравнение основано на сочетании структурных индикаторов, а не на изолированном ценовом движении, в частности, на разнице темпов роста BTC между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией — индикаторе, разработанном генеральным директором CryptoQuant Ки Янгом Чжу, наряду с уровнями анкорированного VWAP, связанными с третьим и четвертым халвингами Биткойна.
Метрика разницы темпов роста оценивает, превышает ли расширение рыночной капитализации базовую реализованную капитализацию, которая отражает агрегированную стоимость монет в сети. Когда этот разрыв сужается или становится отрицательным, это часто сигнализирует о слабом спекулятивном импульсе и сниженных притоках капитала относительно позиций существующих держателей.
В то же время торговля Биткойна ниже ключевых уровней AVWAP, связанных с халвингом, предполагает уменьшение структурной поддержки со стороны долгосрочных базовых стоимостей. Исторически эти уровни функционировали как зоны ссылки для институциональных и макроориентированных инвесторов. В совокупности эти индикаторы не гарантируют дальнейшего снижения, но они указывают на хрупкую рыночную структуру. Такие условия обычно требуют либо возобновления притоков ликвидности, либо устойчивого накопления, прежде чем может развиться убедительная фаза восстановления.
Цена Биткойна тестирует ключевую поддержку на фоне продолжающегося нисходящего тренда
Недельная структура Биткойна продолжает отражать коррекционную фазу, при этом цена испытывает трудности с стабилизацией в диапазоне средних $60,000 после резкого отката от зоны $110,000–$120,000, наблюдаемой в конце прошлого года. На графике видно четкое изменение от бычьего расширения к распределению, за которым следует последовательность более низких максимумов и минимумов — шаблон, который обычно ассоциируется со снижением импульса, а не с консолидацией.
С технической точки зрения Биткойн сейчас торгуется ниже основных скользящих средних, которые ранее служили динамической поддержкой. Краткосрочная средняя уже значительно отклонилась, в то время как долгосрочная трендовая линия остается восходящей, но все более удаленной от текущего ценового движения. Устойчивое движение ниже этих уровней обычно отражает осторожные настроения и сниженное доверие к дальнейшему росту.
Всплески объема во время недавних распродаж указывают на активное распределение, а не на пассивное снижение. Однако снижение активности после этого может свидетельствовать о частичном истощении агрессивных продавцов, что потенциально открывает дверь для фазы стабилизации, если спрос вернется.
С точки зрения структуры, зона $60,000–$62,000, похоже, функционирует как непосредственная поддержка, в то время как диапазон $70,000–$75,000 представляет собой первую значимую зону сопротивления. Если Биткойн не сможет решительно восстановить более высокие уровни с сильным объемом, более широкий тренд останется хрупким, и консолидация или дополнительный риск снижения все еще остаются вероятными.
Перспективы рынка Биткойна
На фоне текущих рыночных условий многие аналитики и трейдеры продолжают внимательно следить за динамикой Биткойна. Снижение активности и неопределенность на рынке могут привести к тому, что многие участники будут ожидать более ясных сигналов, прежде чем принимать решения о вложении средств. В то же время, возможное восстановление интереса со стороны институциональных инвесторов может стать катализатором для нового роста цен.
Некоторые эксперты указывают на важность глобальных экономических факторов, таких как изменения в денежно-кредитной политике, инфляция и геополитическая обстановка, которые могут оказывать влияние на криптовалютный рынок. Эти факторы могут как поддерживать, так и препятствовать росту Биткойна, в зависимости от того, как они будут развиваться в будущем.
В заключение, текущая ситуация на рынке Биткойна является отражением более широких тенденций в финансовом мире. Участники рынка остаются настороженными, и многие ожидают, что ближайшие недели могут стать решающими для определения дальнейшего направления движения цен. Важно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, а также за изменениями в рыночной активности, чтобы лучше понимать, как будет развиваться ситуация в будущем.
Заключение
Таким образом, Биткойн продолжает испытывать давление на фоне снижения активности и неопределенности на рынке. Текущие условия создают хрупкую рыночную структуру, которая требует внимательного мониторинга. Участники рынка должны быть готовы к возможным изменениям и следить за ключевыми индикаторами, чтобы принимать обоснованные решения о своих инвестициях. Время покажет, сможет ли Биткойн восстановить свои позиции или же продолжит движение вниз, и как это повлияет на более широкий рынок криптовалют.
