На фоне недавних заявлений бывшего президента США Дональда Трампа о конфликте с Ираном, цена Bitcoin вновь поднялась выше $70,000. В то же время, цены на нефть продемонстрировали резкое снижение, что снизило краткосрочные опасения по поводу ускорения инфляции и дало возможность рынкам цифровых активов восстановиться. Согласно данным CryptoSlate, крупнейшая цифровая валюта за последние 24 часа выросла более чем на 5%, достигнув пика около $71,164 после того, как ранее опустилась ниже $68,000.
Резкое падение цен на нефть
Цена нефти марки Brent упала более чем на 6%, составив около $90 за баррель, что стало значительным откатом от предыдущего дня, когда международный эталон на время достигал почти $120. Нефть марки West Texas Intermediate (WTI), являющаяся эталоном для США, также снизилась на аналогичную величину, так как трейдеры переоценили, как долго геополитическая премия в энергетических рынках может сохраняться. Эти синхронные движения в ценах на нефть и криптовалюту показывают, насколько сильно краткосрочные колебания цен Bitcoin связаны с макроэкономическими сигналами ликвидности.
Когда цены на нефть резко возросли 9 марта, инвесторы начали закладывать в свои ожидания возможность того, что возобновление инфляции в энергетическом секторе может задержать снижение процентных ставок Федеральной резервной системы, что, в свою очередь, ужесточит финансовые условия, поддерживающие рисковые активы на протяжении всего этого цикла. Однако текущее снижение цен на нефть сняло часть этого давления и дало покупателям Bitcoin более чистую точку входа.
Заявления Трампа о конфликте с Ираном
Резкое падение цен на нефть произошло на фоне быстро развивающихся событий на Ближнем Востоке, которые изменили ожидания относительно того, как долго будет сохраняться геополитическая премия. Трейдеры обратили внимание на комментарии Трампа, сделанные в интервью CBS, в которых он заявил, что конфликт с Ираном «весьма завершен». Эти слова были восприняты рынками как потенциальный сигнал о деэскалации конфликта.
Трамп также добавил, что США могут стремиться взять под контроль Ормузский пролив и предупредил, что если Иран нарушит потоки через этот коридор, Соединенные Штаты ответят гораздо более жесткими мерами. Он написал в своей социальной сети Truth Social: «Если Иран сделает что-то, что остановит поток нефти в Ормузском проливе, они будут поражены Соединенными Штатами Америки ДВАДЦАТЬ РАЗ СИЛЬНЕЕ, чем они были поражены до сих пор.»
Ормузский пролив является критически важным узким местом для энергетических рынков. Через него проходит около 20% мирового потребления нефти, 27% мировой морской торговли нефтью и 20% мировой торговли сжиженным природным газом. В свете этих заявлений трейдеры были вынуждены оценивать два конкурирующих сценария: один, в котором геополитическая премия в нефти быстро исчезает, и опасения по поводу инфляции ослабевают, и другой, в котором нарушения продолжаются достаточно долго, чтобы вызвать давление на цены и повлиять на политику центрального банка.
Обсуждение G7 о рынке нефти
Помимо комментариев Трампа, министры финансов стран G7 также обсудили возможность выпуска нефти на рынок, чтобы охладить рост цен на нефть. В группу входят Франция, Япония, Германия, Италия, Канада, Великобритания и США. На виртуальной встрече 9 марта они заявили: «Мы готовы принять необходимые меры, включая поддержку глобального энергоснабжения, такие как выпуск запасов.»
Сообщается, что объемы, которые рассматриваются, составляют от 300 до 400 миллионов баррелей. В совокупности эти события заставили трейдеров переоценить риски на Ближнем Востоке и частично снять геополитическую премию, заложенную в цены на нефть.
Восстановление цены Bitcoin
Падение цен на нефть дало трейдерам возможность переосмыслить свои позиции, и некоторые аспекты крипторынка начали выглядеть менее напряженными, даже несмотря на то, что энергетические рынки оставались волатильными. Данные от SoSoValue показали значительный институциональный интерес к Bitcoin, с чистыми притоками в размере $167.03 миллиона в 12 продуктах ETF на Bitcoin. Это стало разворотом по сравнению с слабыми показателями этих фондов за последние две торговые сессии, когда из инвестиционных инструментов было выведено более $500 миллионов.
В то же время, CryptoQuant отметила, что ликвидность стейблкоинов начала вновь расти после слабых показателей в начале этого года. Согласно данным компании, такой сдвиг часто рассматривается как косвенный индикатор спроса, указывающий на то, что «сухая пыль» входит на рынок. Примечательно, что данные DeFiLlama показали, что предложение стейблкоинов недавно достигло нового рекорда в $313 миллиардов.
Тем временем, данные по позиционированию опционов Bitcoin от Deribit, принадлежащего Coinbase, также показали, что трейдеры Bitcoin активно покупали опционы с концентрацией около $75,000 и $80,000 до шока на рынке нефти. Это было подтверждено аналитической компанией Glassnode, которая отметила: «Рынки опционов стали менее защитными. Спред волатильности значительно сократился, поскольку подразумеваемая волатильность приближается к реализованным условиям, в то время как 25-дельта наклон снизилась, указывая на более мягкий спрос на хеджирование вниз и более сбалансированный краткосрочный фон.»
Будущее Bitcoin и данные по инфляции в США
Следующим испытанием для восстановления Bitcoin станут данные по инфляции в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе. Рост потребительских цен в целом замедлялся в последние месяцы, а основанные на опросах меры краткосрочных ожиданий инфляции ослабли до резкого скачка цен на нефть, что подтверждает широко распространенное мнение о том, что дезинфляция остается доминирующей тенденцией.
Более того, рыночные меры, включая ставки на инфляцию по облигациям, возросли в дни, предшествующие шоку на рынке нефти, что указывает на то, что инвесторы в облигации закладывают вероятность возобновления ценового давления, вызванного энергией, даже ожидая подтверждения. Эта дивергенция формирует восстановление Bitcoin как условное. Если предстоящие данные по инфляции останутся согласованными с дезинфляционной нарративой, макроэкономическая обстановка, поддерживающая восстановление Bitcoin, укрепится, и позиционирование на рынке опционов около $75,000 до $80,000 может начать действовать как притяжение для спотовых цен.
Важно отметить, что фундаментальные показатели нефти перед геополитической эскалацией США и Ирана также указывали в этом направлении. Крупные энергетические агентства, такие как Международное энергетическое агентство (IEA), прогнозировали, что рост производства превысит спрос в оставшейся части года, и глобальные запасы начали накапливаться до того, как возникли нарушения. Таким образом, рынок нефти, который вернется к уровням до конфликта, снизит инфляционный риск и даст Федеральной резервной системе возможность продолжить снижение ставок, которого ожидают инвесторы.
Тем не менее, неблагоприятный сценарий предполагает, что нефть не сможет продолжить свое снижение. Новая волна роста цен на нефть выше $100, вероятно, подтолкнет ставки на инфляцию вверх, укрепит ожидания по политике Федеральной резервной системы и сожмет оценки рисковых активов, чувствительных к ставкам. В такой среде Bitcoin будет торговаться в унисон с высокобета-акциями, и внимание вновь сосредоточится на том, смогут ли спотовые цены удержать уровни поддержки, которые на короткое время не сработали в предыдущих сессиях.
В заключение, аналитики Bitfinex заявили, что: «Если потоки ETF стабилизируются и макроэкономические условия останутся нейтральными, Bitcoin может постепенно двигаться к уровню низких $70,000. Однако если инфляция, вызванная нефтью, снова подтолкнет доходности вверх, повторное тестирование уровня поддержки в $60,000 станет все более вероятным.»
Заключение
Таким образом, текущая ситуация на рынках нефти и криптовалют демонстрирует сложные взаимосвязи между геополитическими событиями и экономическими показателями. Заявления Трампа о конфликте с Ираном и действия стран G7 могут оказать значительное влияние на динамику цен как на нефть, так и на Bitcoin. Инвесторы и аналитики будут внимательно следить за предстоящими данными по инфляции в США, которые могут стать решающим фактором для дальнейшего движения цен на эти активы. В условиях неопределенности, связанной с глобальными рынками, важно оставаться внимательными к изменениям и адаптировать свои стратегии в соответствии с новыми данными и тенденциями.
