Компания Metaplanet выпускает привилегированные акции на сумму 135 млн долларов для расширения своей стратегии казначейства в биткоинах.
Сэйлор защищает модели казначейства в биткоинах, несмотря на волатильность и возможные исключения из индексов.
Казначейские компании сталкиваются со сжатием премий из-за замедления внедрения и снижения оценок ниже резервов.
Токийская Metaplanet одобрила выпуск бессрочных привилегированных акций на 21,25 млрд иен (135 млн долларов) в рамках продолжающихся усилий по расширению корпоративной казначейской стратегии, сфокусированной на биткоинах, несмотря на растущую волатильность в секторе.
Это решение принято на фоне усиленного внимания к публичным компаниям с балансами, перегруженными цифровыми активами, и последовало за новой защитой таких стратегий основателем MicroStrategy Майклом Сэйлором.
Metaplanet привлекает капитал через бессрочные привилегированные акции.
Совет директоров японской компании одобрил выпуск 23,61 миллиона привилегированных акций класса B 20 ноября через размещение третьим лицам для зарубежных институциональных инвесторов.
Чистая выручка оценивается в 20,41 млрд иен (130 млн долларов) после расходов, с выплатами, запланированными на 29 декабря, при условии утверждения акционерами на внеочередном общем собрании 22 декабря.
Привилегированные акции под брендом «MERCURY» (Metaplanet Convertible for Return & Yield) предусматривают фиксированный дивиденд 4,9% и цену конвертации 1000 иен за акцию.
Каждая привилегированная акция дает право на годовые дивиденды в размере 12,25 иен (0,08 доллара), выплачиваемые ежеквартально, хотя за начальный период до 31 декабря будет выплачено всего 0,40 иен (0,003 доллара) на акцию.
При цене конвертации, значительно превышающей цену закрытия Metaplanet на 19 ноября в 375 иен (2,40 доллара), опасения по поводу разводнения в ближайшей перспективе остаются ограниченными.
Представитель директора Саймон Герович заявил, что структура разработана для «минимизации разводнения от выпуска обыкновенных акций при продолжении наращивания запасов BTC», назвав предложение значительным шагом в масштабировании стратегии казначейства Metaplanet в биткоинах.
Несмотря на торговлю ниже стоимости своих резервов в биткоинах, Metaplanet продолжает наращивать позиции в цифровых активах и недавно запустила программу выкупа акций на 75 млрд иен, поддержанную кредитной линией в 500 млн долларов.
Сэйлор подтверждает приверженность модели казначейства в биткоинах.
Тем временем основатель и исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор отверг опасения по поводу рыночной турбулентности во время интервью CNBC 14 ноября.
Он заявил, что MicroStrategy «может выдержать падение на 80–90% и продолжать работать», ссылаясь на минимальное кредитное плечо всего 1,15 раза и долгосрочные долговые обязательства со сроком погашения 4,5 года.
Сэйлор утверждал, что историческая производительность биткоина — в среднем 50% годовых за последние пять лет, несмотря на несколько крупных спадов — поддерживает его роль как корпоративного казначейского актива.
Он отметил, что пятилетняя доходность MicroStrategy в 71% превзошла показатели Nvidia, утверждая, что ни одна компания из индекса S&P 500 не достигла таких результатов.
Однако MicroStrategy сталкивается с возможным исключением из индексов MSCI USA и Nasdaq 100 после того, как поставщики индексов предложили исключать компании, чьи запасы цифровых активов превышают 50% от общего объема.Активы.
По оценкам JPMorgan, исключение из индекса MSCI само по себе может вызвать отток пассивных инвестиций до 2,8 млрд долларов, при этом решения ожидаются к 15 января.
Акции Strategy упали более чем на 60% с пика ноября 2024 года, но все еще выросли на 1300% с момента начала покупки биткоинов в августе 2020 года.
Компании с биткоин-казначейством сталкиваются со сжатием премий
Более широкий сектор биткоин-казначейства вступил в то, что Coinbase Research описывает как среду «игрок против игрока».
Премии к чистой стоимости активов снизились с 3,76 раза в апреле до 2,8 раза, в то время как корпоративное внедрение биткоина упало на 95% с июля.
Из 168 публичных казначейских компаний 26 теперь торгуются ниже стоимости своих цифровых активов.
Metaplanet стала первой крупной компанией, которая стабильно торгуется ниже своих резервов, что ускорило ее усилия по реструктуризации капитала.
Компания планирует ограничить выпуск привилегированных акций 25% от чистой стоимости своих биткоин-активов, стремясь укрепить доверие на рынке привилегированных акций и расширить свое казначейство.
Strategy продолжает агрессивно накапливать, купив на этой неделе 8 178 биткоинов по средней цене 102 171 доллар, увеличив свои запасы до 649 870 BTC.
Сэйлор утверждает, что биткоин продолжит превосходить традиционные активы, описывая его как «цифровой капитал», подходящий для долгосрочных инвесторов.
Запись
Metaplanet запускает выпуск привилегированных акций на 135 млн долларов для расширения стратегии биткоин-казначейства
впервые появилась на
CoinJournal
.
Источник: ссылка
