Рынок Bitcoin переживает один из самых сложных периодов в 2024 году. После яркого восхождения к историческому максимуму в марте, первая криптовалюта столкнулась с мощной коррекцией, которая привела её к ключевым уровням поддержки. В последние недели технические индикаторы начали сигнализировать о состоянии, которое опытные трейдеры и аналитики часто называют «экстремально перепроданностью». Это состояние, хотя и является признаком сильного медвежьего давления, исторически часто предшествует значительным техническим отскокам. Текущая ситуация на рынке формирует потенциальную площадку для такого движения.
Глубина текущей коррекции впечатляет. С момента пика выше $73,000 в марте, Bitcoin потерял более 20% своей стоимости, опустившись ниже психологически важного уровня в $60,000 и тестируя область вокруг $57,000. Это падение было обусловлено комплексом факторов. Во-первых, макроэкономическая неопределенность: устойчиво высокие данные по инфляции в США заставили рынки пересмотреть ожидания относительно сроков и глубины снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Сильный доллар и высокая доходность казначейских облигаций традиционно создают головную боль для рискованных активов, включая криптовалюты.
Во-вторых, изменились потоки на биржевых фондах (ETF). После месяцев рекордных притоков, спотовые Bitcoin-ETF в США впервые столкнулись с продолжительной серией оттоков капитала. Это указывает на фиксацию прибыли институциональными инвесторами и временное снижение ажиотажного спроса. В-третьих, геополитическая напряженность и общее снижение аппетита к риску на глобальных рынках также оказали давление.
Однако именно в такие моменты крайнего пессимизма стоит обращать внимание на технические инструменты. Ключевые осцилляторы, такие как Relative Strength Index (RSI) на дневных и недельных таймфреймах, опускались до уровней, которые редко наблюдаются. RSI, колеблющийся в районе или ниже отметки 30, традиционно считается зоной перепроданности. В последние дни мы видели значения, приближающиеся к 25, что сигнализирует о чрезвычайно истощённом нисходящем импульсе. Подобные экстремумы часто, хотя и не всегда, предшествуют развороту или, как минимум, мощному коррекционному росту.
Другим важным индикатором является Индекс Моментума (Momentum Oscillator) и анализ волн Вульфа. Многие графические аналитики отмечают, что текущее падение, начиная с мартовского пика, демонстрирует черты завершающей, пятой волны в нисходящем импульсе по Эллиотту, что часто совпадает с дивергенцией на осцилляторах. Когда цена обновляет минимумы, а индикаторы, такие как RSI или MACD, формируют более высокие минимумы, это называется бычьей дивергенцией и является сильным сигналом к возможному развороту.
Важнейшим элементом текущей конъюнктуры является поведение цены у ключевых уровней поддержки. Область $56,000 — $58,000 представляет собой мощный кластер поддержек. Здесь сходятся:
- 200-дневная простая скользящая средняя (SMA), которая является долгосрочным индикатором тренда для многих институциональных инвесторов.
- 0.5-0.618 уровень Фибоначчи от всего восходящего движения с октября 2023 года.
- Зона ценового скопления (volume profile) с прошлого года, где ранее наблюдалась значительная покупательская активность.
Удержание этого уровня имеет критическое значение. Отскок от него с высоким объёмом торгов станет первым техническим подтверждением силы быков и может запустить волну покрытия коротких позиций (short squeeze), которая способна быстро поднять цену на 10-15%.
Рыночные данные также показывают признаки, которые в прошлом сопровождали локальные дна. Фундаментальный показатель SOPR (Spent Output Profit Ratio), который измеряет, продаются ли монеты с прибылью или убытком, опустился в зону, где большинство держателей фиксируют убытки. Исторически это является контринтуитивным сигналом возможного разворота, так как указывает на капитуляцию слабых рук. Кроме того, активность долгосрочных держателей (entities, хранящие BTC более 155 дней) остаётся высокой, что говорит об уверенности в долгосрочной перспективе со стороны наиболее опытных участников рынка.
Каковы возможные сценарии? Базовый сценарий для многих аналитиков предполагает технический отскок к уровням сопротивления в районе $63,000 — $65,000. Это будет движение, направленное на проверку сломанной поддержки, которая теперь превратилась в сопротивление, и на снижение перепроданности индикаторов. Однако для того, чтобы этот отскок перерос в новую волну роста к историческим максимумам, потребуются фундаментальные триггеры. Такими катализаторами могут стать возобновление чистых притоков в Bitcoin-ETF, более мягкие заявления ФРС или позитивные новости, связанные с регулированием.
Альтернативный, более пессимистичный сценарий, предполагает пробой ключевой поддержки в $56,000. В этом случае Bitcoin может устремиться к следующей значимой зоне в районе $52,000 — $50,000, где сосредоточены следующие уровни Фибоначчи и долгосрочные скользящие средние. Такой сценарий будет означать более глубокую и продолжительную коррекцию, которая, однако, может создать ещё более привлекательные точки входа для долгосрочных инвесторов.
В заключение, текущий рынок Bitcoin демонстрирует классическую картину противостояния между сильным фундаментальным давлением и экстремально перепроданными техническими условиями. История рынка криптовалют неоднократно показывала, что периоды максимального страха и капитуляции часто оказываются лучшим временем для накопления, но только для тех, кто обладает крепкими нервами и чётким планом управления рисками. Краткосрочный технический отскок выглядит высоковероятным, но его сила и продолжительность будут зависеть от того, смогут ли быки удержать контроль над ключевыми уровнями и получат ли они поддержку в виде позитивных внешних новостей. Инвесторы сейчас внимательно следят за поведением цены у поддержки $57,000 и за любыми признаками увеличения объёмов покупок, которые могут стать искрой для долгожданного восстановления.
