BlackRock подала в SEC заявку на Bitcoin ETF с защитой от падения
BlackRock подала в SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF с тикером PBIT, который ограничит и убытки, и прибыль.
BlackRock подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) регистрационную заявку на новый биржевой фонд, привязанный к биткоину. Фонд получит название iShares Bitcoin Managed Protection ETF и будет торговаться под тикером PBIT, если регистрация вступит в силу и фонд будет запущен.
Главное
- BlackRock подала в SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF с тикером PBIT
- Фонд не будет напрямую держать биткоин или биткоин-ETF, экспозиция — через опционы на IBIT
- Типовая цена исполнения купленных опционов — примерно на 10% ниже стартовой стоимости базового актива
- BlackRock не раскрыла комиссию, биржу листинга и дату запуска PBIT
- Заявка подана 19 октября, фонд будет держать три пересекающихся транша опционов
Стратегия PBIT строится на опционах, связанных с iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) и аналогичными биткоин-инструментами. Фонд планирует покупать и продавать колл-опционы с разными ценами исполнения, одновременно держа денежные средства и краткосрочные инструменты с фиксированной доходностью. Покупка опционов должна дать инвесторам частичное участие в росте биткоина и некоторую защиту при снижении цен, а продажа более дорогих колл-опционов ограничивает возможную прибыль.
В проспекте указано, что фонд не будет напрямую держать биткоин или биржевые продукты на биткоин. Ценовую экспозицию PBIT получит через деривативы, а отдельный портфель будет состоять из денежных средств и инструментов с фиксированной доходностью. Этим структура отличается от традиционного спотового Bitcoin ETF, который следует за рыночной стоимостью криптовалюты за счёт её хранения.
Фонд рассчитывает держать три пересекающиеся группы биткоин-опционов — транши, каждая из которых обычно начинается в разный момент календарного квартала. Один транш, как правило, будет истекать каждый месяц, а другой добавляться. При типовой схеме купленные опционы имеют цену исполнения примерно на 10% ниже стартовой стоимости базового актива — это так называемая стартовая стоимость защиты, задающая начальную экспозицию на потери около 10% до учёта комиссий и расходов.
Проспект предупреждает, что эти параметры не являются гарантией. BlackRock может менять цены исполнения, состав портфеля и сроки истечения опционов. Уровень защиты не растёт автоматически вместе с базовым активом: если его стоимость поднимется, последующее падение до прежнего уровня будет означать больший процент потерь. Инвестор, покупающий акции PBIT, владеет долей в совокупном портфеле фонда, а не в одном фиксированном транше, поэтому его фактическая подверженность потерям может отличаться от начального уровня защиты.
Фонд планирует использовать гибкие биржевые опционы (FLEX options) с индивидуальными условиями, а также стандартные биржевые опционы. Часть активов будет вложена в инструменты с фиксированной доходностью для получения процентного дохода, который может помочь покрыть стоимость опционов и частично компенсировать убытки, но не устраняет инвестиционный риск.
BlackRock не раскрыла размер управленческой комиссии PBIT, биржу листинга и дату начала торгов. В регистрационном документе от 19 октября годовые операционные расходы фонда оставлены незаполненными. PBIT станет ещё одним биткоин-продуктом вокруг существующего IBIT: в июне 2026 года BlackRock запустила iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), который генерирует доход через продажу колл-опционов.
Что это значит
По данным Crypto.news, PBIT станет ещё одним продуктом BlackRock вокруг IBIT — после запуска iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) в июне 2026 года. Заявленная защита около 10% относится к началу каждого транша и не является гарантией: уровень не растёт вместе с базовым активом, а комиссии и расходы увеличивают эффективные потери. Комиссия, биржа листинга и дата запуска пока не раскрыты, поэтому сроки появления фонда на рынке не определены.
📢 Главные новости крипторынка — коротко и первыми в нашем Telegram-канале.
Читайте также
Источник: Crypto.news