Биткойн на грани: один уровень отделяет его от падения до $75,000 на фоне роста доходности казначейских облигаций

Биткойн продолжает испытывать давление на фоне роста доходности казначейских облигаций США, что приводит к значительным колебаниям его стоимости. На днях криптовалюта достигла отметки $77,711, прежде чем восстановиться до уровня около $78,225. Это уже вторая сессия подряд, когда Биткойн находится под макроэкономическим давлением, так как доходности казначейских облигаций остаются на многомесячных максимумах.

Текущая ситуация на рынке Биткойна

Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4.599%, в то время как 30-летние облигации поднялись на 11.8 базисных пунктов до 5.131%, что является самым высоким уровнем с мая 2025 года. С момента открытия 15 мая, когда Биткойн стоил более $81,000, его стоимость упала на 3.9%. Это падение также оказало негативное влияние на фондовые и облигационные рынки.

Зона $77,700-$78,000, которая уже стала следующей поддержкой после падения ниже $82,000, теперь испытывает полное давление со стороны макроэкономических факторов. Биткойн упал с открытия 15 мая выше $81,000 до внутридневного минимума $77,711, прежде чем восстановиться до $78,225, протестировав поддержку в диапазоне $77,700-$78,000.

Макроэкономические факторы и их влияние на Биткойн

Как актив, не приносящий дохода, Биткойн теперь конкурирует с казначейскими облигациями, которые предлагают доходность в диапазоне 4.5%-5.1%. Это создает дополнительные затраты на удержание Биткойна, так как инвесторы могут получать доход от облигаций. Данные K33 показывают, что 30-дневная корреляция Биткойна с фьючерсами на Nasdaq превышает 0.7, а бета-коэффициент Биткойна к падениям акций, как правило, возрастает, когда Nasdaq начинает снижаться.

Оба этих канала активно действуют в текущем распродаже, и макроэкономическая обстановка оставляет Федеральной резервной системе США мало возможностей для смягчения монетарной политики. Индекс потребительских цен (CPI) в апреле ускорился до 3.8% в годовом исчислении, увеличившись с 3.3% в марте, в то время как базовый CPI остался на уровне 2.8%. Индекс цен на энергию вырос на 17.9% за последние 12 месяцев.

Динамика цен на нефть и ее влияние на рынок

Цены на нефть также играют важную роль в текущей ситуации на рынке. 15 мая цена на WTI составила $105.42, что на 4.2% выше по сравнению с предыдущим днем и на 11.33% за месяц. Brent достиг $109.26, увеличившись на 3.35%. Модели Trading Economics прогнозируют, что цена на Brent составит $111.28 к концу квартала, а HSBC повысил свой прогноз на Brent на 2026 год до $95, при этом ожидая, что средняя цена составит $110, если соглашение о поставках будет достигнуто только к концу лета.

Данные Университета Мичигана показывают, что ожидания инфляции на следующий год составляют 4.5% в мае, в то время как заявление FOMC ФРС в апреле подтвердило необходимость оценки инфляции перед смягчением политики, что также поддерживает высокие барьеры для снижения ставок.

Инвестиционные потоки и их влияние на Биткойн

Согласно отчету CoinShares, инвестиционные продукты на основе Биткойна привлекли $706.1 миллиона в виде притоков за неделю, завершившуюся 11 мая, что указывает на сильный интерес со стороны институциональных инвесторов. Однако данные от Farside Investors показывают, что с тех пор интерес снизился: оттоки составили $630.4 миллиона 13 мая, притоки — $131.3 миллиона 14 мая, и оттоки снова составили $290.4 миллиона 15 мая.

Этот последовательный отток средств из ETF в два из трех случаев ослабляет поддержку на уровне $78,000 в тот момент, когда она нуждается в защите, так как именно эта поддержка поглощала макроэкономические ветры в предыдущие недели.

Поддержка и уровни для Биткойна

Текущий внутридневной минимум $77,716.09 помещает Биткойн прямо в зону поддержки, и закрытие выше $78,000 сохраняет коррекцию в технических рамках. Однако решительное падение ниже $77,700 откроет следующую нисходящую последовательность, где $76,500 станет первой целью, а затем $75,000 — это зона, где покупатели на падении должны продемонстрировать свою уверенность.

Дальнейшее снижение может привести к диапазону $73,000-$74,000, что переквалифицирует откат как макроэкономическое снижение ликвидности на рисковых активах. Восстановление выше $80,000 станет первым шагом к нейтрализации медвежьей установки, так как закрытие выше этой отметки прервет последовательность нижних минимумов за последние две сессии и обеспечит быкам технически чистую перезагрузку.

Что ожидать от рынка

Если доходность 10-летних облигаций вернется ниже 4.50%, а цены на нефть снизятся с текущих уровней выше $105 за баррель, и потоки ETF станут положительными, Биткойн сможет вернуть уровень $80,000. Это восстановление прервет последовательность нижних минимумов за последние две сессии и создаст условия для повторного тестирования уровня $82,000, который является 200-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Закрытие выше $82,000 превратит снижение, вызванное доходностью, в неудачное пробитие, открывая путь к высоким $80,000, что изменит восприятие прошедшей недели как коррекционного отката с сохранением основной теории накопления.

Заключение

На текущий момент Биткойн находится на критическом уровне, и его дальнейшая судьба будет зависеть от макроэкономических факторов, таких как доходности казначейских облигаций и динамика цен на нефть. Инвесторы внимательно следят за этими показателями, так как они могут оказать значительное влияние на стоимость криптовалюты. Поддержка на уровне $78,000 и $77,700 станет ключевым фактором в определении дальнейшего направления движения Биткойна. Если эти уровни будут пробиты, это может привести к более глубокому падению, тогда как восстановление выше $80,000 может открыть новые горизонты для роста.