Бразилия ужесточает контроль над криптовалютами: Центральный банк запрещает использование цифровых активов для трансграничных расчетов

Центральный банк Бразилии (Banco Central do Brasil, BCB) принял новое постановление, которое существенно ограничивает использование криптовалют в рамках регулируемой системы международных платежей. Решение, оформленное как Резолюция BCB № 561, вступило в силу немедленно и затрагивает всех участников рынка электронных финансовых услуг (eFX). По данным регулятора, около 90% всех криптовалютных потоков в стране приходится на стейблкоины, что и стало ключевым фактором для ужесточения правил.

Новое правило с узким, но значительным охватом

Резолюция BCB № 561, опубликованная в четверг, прямо запрещает использование виртуальных активов для расчетов по платежам внутри национальной системы eFX. Эта система представляет собой регулируемую инфраструктуру, которая управляет международными переводами и трансграничными платежами. Согласно новым требованиям, поставщики услуг eFX и их зарубежные контрагенты обязаны проводить расчеты исключительно через официальные валютные операции или с использованием счетов в бразильских реалах, открытых для нерезидентов. Криптовалюты полностью исключены из этого процесса.

Правило также распространяется на компании, работающие в переходном статусе eFX, то есть те, которые еще не включены в утвержденный перечень категорий поставщиков. Они могут продолжать предоставлять услуги eFX только при условии подачи заявки на получение лицензии центрального банка до 31 мая 2027 года. Однако для них действует то же ограничение: использование виртуальных активов для платежей или получения средств запрещено.

Важно подчеркнуть, что, как пояснили официальные лица, это не является общенациональным запретом на криптовалюты. Жители Бразилии по-прежнему могут использовать цифровые активы вне канала eFX. BCB проводит четкую границу именно вокруг контролируемой им инфраструктуры трансграничных платежей, стремясь сохранить контроль над финансовыми потоками и обеспечить соблюдение существующих норм.

Рост стейблкоинов вызвал тревогу регулятора

Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галиполо публично обозначил эту проблему еще в феврале. Он отметил, что использование криптовалют в стране резко выросло за последние два-три года, причем на стейблкоины приходится примерно 90% этих потоков. Согласно сообщениям, он указал на обеспокоенность по поводу налогообложения, отмывания денег и вопросов, связанных с обеспечением активов. Этот резкий рост, по всей видимости, стал последней каплей для регулятора, который решил действовать.

Центральный банк уже предпринимал шаги по усилению контроля. В ноябре 2025 года BCB опубликовал новые требования к авторизации для поставщиков услуг виртуальных активов, включая правила для тех, кто работает на валютном рынке. Ограничение eFX, объявленное на этой неделе, является логическим продолжением этой работы. Регулятор стремится создать единую и прозрачную систему, в которой все участники рынка будут действовать в рамках четких правил.

Озабоченность Бразилии выходит за рамки трансграничных операций. В технической записке, направленной в Конгресс, BCB предупредил, что стейблкоины, выпущенные за пределами его надзорного периметра, могут быть полностью запрещены или столкнуться с жесткими условиями на внутреннем рынке. Стейблкоины, номинированные в бразильских реалах и выпущенные без надзора BCB, могут создавать риски для регулятивной справедливости и денежного контроля. Стейблкоины в иностранной валюте вызывают отдельные опасения, связанные с юрисдикцией, движением капитала и фрагментацией платежной системы.

Что ждет поставщиков криптовалютных услуг

Поставщики услуг eFX, которые в настоящее время используют виртуальные активы для трансграничных расчетов, должны будут перестроить свою работу. Время ограничено. Те, кто находится в переходном статусе, имеют время до мая 2027 года, чтобы получить авторизацию, но они не могут откладывать решение вопроса с платежами. Запрет на использование криптовалют в системе eFX вступил в силу немедленно. Это означает, что компании должны оперативно найти альтернативные способы расчетов, соответствующие новым требованиям регулятора.

Новые правила создают серьезные вызовы для криптовалютных бирж и платежных сервисов, которые активно использовали стейблкоины для международных переводов. Им придется либо полностью отказаться от этого инструмента в рамках регулируемых операций, либо искать другие пути, например, использовать традиционные банковские переводы или открывать счета в бразильских реалах для нерезидентов. В любом случае, это потребует значительных изменений в бизнес-процессах и может привести к увеличению издержек.

Эксперты отмечают, что решение BCB является частью глобальной тенденции по усилению регулирования криптовалют, особенно стейблкоинов. Многие страны обеспокоены потенциальными рисками для финансовой стабильности, борьбы с отмыванием денег и налогового контроля. Бразилия, будучи одной из крупнейших экономик Латинской Америки, демонстрирует решительный подход к созданию четких правил игры на рынке цифровых активов.

Заключение

Принятие Резолюции BCB № 561 знаменует собой новый этап в регулировании криптовалют в Бразилии. Центральный банк, обеспокоенный доминированием стейблкоинов в криптовалютных потоках и связанными с этим рисками, решил ограничить их использование в ключевой инфраструктуре трансграничных платежей. Хотя это не является полным запретом на криптовалюты, новое правило существенно меняет правила игры для поставщиков услуг eFX и может повлиять на динамику всего рынка. Дальнейшие шаги регулятора, включая возможные ограничения на стейблкоины на внутреннем рынке, будут внимательно отслеживаться участниками отрасли. Бразилия продолжает двигаться по пути создания более строгой и контролируемой среды для цифровых активов, стремясь сбалансировать инновации с финансовой безопасностью и стабильностью.