Circle запускает токен Arc стоимостью $3 миллиарда, создавая потенциальную конкуренцию с Coinbase

Компания Circle объявила о запуске токена Arc, стоимость которого составляет $3 миллиарда, что может привести к возникновению конкуренции с Coinbase, одним из ее основных партнеров по выпуску стейблкоина USDC. В ходе предварительной продажи токена Arc, которая собрала $222 миллиона, инвесторы, возглавляемые a16z Crypto, оценили сеть на уровне $3 миллиарда с учетом полного разведения. Это событие произошло на фоне отчета Circle за первый квартал, в котором сообщалось о доходах в размере $694 миллионов, что на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Финансовые результаты Circle и рост USDC

В первом квартале 2023 года объем обращающегося USDC увеличился на 28%, достигнув $77 миллиардов, в то время как объем транзакций в блокчейне составил $21,5 триллиона, что на 263% больше по сравнению с предыдущим годом. Эти данные подтверждают статус Circle как одного из ведущих эмитентов на рынке стейблкоинов, где токенизированные доллары стали основой для торговли, платежей и расчетов.

Однако более важным событием стало стремление Circle выйти за рамки простого выпуска стейблкоинов через свою новую блокчейн-сеть Arc. Arc предоставляет компании возможность развивать свою сеть, сосредоточив внимание на платежах, токенизированных активах, валютном обмене, капитальных рынках и коммерции, управляемой искусственным интеллектом. Это движение приближает Circle к сфере, уже занятой Coinbase, что может привести к новой конкуренции на крипторынке.

Стратегия Circle и возможности Arc

Бизнес Circle долгое время был связан с экономикой резервов стейблкоинов. Компания выпускает USDC, удерживает безопасные активы, поддерживающие токен, и зарабатывает на этих резервах. Эта модель может быть эффективной при высоких процентных ставках, но также вызывает вопросы о том, насколько устойчивыми будут ее доходы при снижении процентных ставок.

Arc является ответом Circle на эту проблему. Компания позиционирует свою сеть как «экономическую операционную систему» для интернета, где стейблкоины, токенизированные активы и финансовые приложения могут функционировать на общей инфраструктуре. Ожидается, что сеть будет совместима с EVM, с нативными сборами для стейблкоинов, детерминированной финализацией за доли секунды и настраиваемой конфиденциальностью, что важно для учреждений, которым необходима возможность аудита без раскрытия всех деталей транзакций.

Потенциальная конкуренция с Coinbase

Circle и Coinbase долгое время работали в рамках взаимовыгодного партнерства. Circle выпускал USDC, а Coinbase распространял его через свою платформу. Однако с запуском Arc и изменением стратегии Circle, которая теперь включает в себя создание собственной инфраструктуры, это партнерство может стать более конкурентным. Coinbase уже контролирует значительную долю рынка USDC, утверждая, что более 25% всех выпущенных стейблкоинов находится на ее платформе.

В первом квартале Coinbase сообщила, что ее платформа Base обработала 62% глобального объема транзакций с использованием стейблкоинов, что превышает все остальные сети вместе взятые. Более 90% транзакций с использованием стейблкоинов на платформе были выполнены через Base. Эти данные подчеркивают важность Arc для Circle, поскольку она стремится интегрировать больше активности на свою собственную инфраструктуру.

Новые возможности для инвесторов

Circle стремится изменить восприятие своей компании среди инвесторов, желая быть оцененной не только как эмитент стейблкоинов, но и как полноценный поставщик инфраструктуры для финансовых операций в блокчейне. С запуском Arc, Agent Stack и Circle Payments Network, компания пытается создать более амбициозную историю для публичного рынка. Инвесторы теперь будут оценивать Circle не только по объему обращения USDC, но и по таким показателям, как объем транзакций, участие разработчиков и институциональных клиентов, а также активность валидаторов.

Согласно отчету Clear Street, объем платежей через Circle Payments Network достиг $8,3 миллиарда в годовом исчислении и приближается к $10 миллиардам. Это свидетельствует о том, что Circle активно работает над снижением трения для банков и платежных сервисов, беря на себя лицензирование, ликвидность, хранение и соблюдение нормативных требований.

Заключение

С запуском токена Arc и новыми стратегиями Circle, компании предстоит справиться с растущей конкуренцией со стороны Coinbase. Оба игрока стремятся занять лидирующие позиции в области стейблкоинов и блокчейн-инфраструктуры, что может привести к изменению динамики их партнерства. Несмотря на то, что обе компании остаются связаны общими интересами в росте USDC, их стратегии становятся все более конкурентными. В будущем это может привести к новым вызовам и возможностям для обеих сторон на быстро меняющемся крипторынке.