Цена Биткойна поднимается до $78,000 на фоне роста цен на нефть – что нужно знать
21 апреля цена на нефть марки Brent выросла на 5,4% и закрылась на уровне $99,89, достигнув внутридневного максимума в $102,16. Основной причиной этого роста стало значительное снижение судоходства через Ормузский пролив, где за последние 24 часа прошло всего три судна, в то время как до начала конфликта их количество составляло около 140 в день. Фатих Бирол из Международного энергетического агентства охарактеризовал ситуацию как крупнейший энергетический кризис в истории и координировал рекордный выпуск 400 миллионов баррелей из стратегических резервов в марте.
Энергетический шок уже оказывает ощутимое влияние на финансовые рынки. В марте розничные продажи в США превысили ожидания, что в значительной степени было связано с ростом доходов на автозаправочных станциях на 15,5%, вызванным ценами на топливо, подскочившими из-за войны. Этот шок на рынке нефти непосредственно связан с инфляцией на уровне потребителей и подтверждает то, что уже было учтено на рынке процентных ставок.
Рынок нефти и его влияние на Биткойн
Закрытие Brent на уровне $99,89 21 апреля, с ростом на 5,4% за сессию и достижением внутридневного максимума в $102,16, произошло на фоне резкого сокращения судоходства через Ормузский пролив. Это событие стало важным индикатором для финансовых рынков, так как высокая цена на нефть создает давление на инфляцию и усложняет экономическую ситуацию.
На этой неделе Биткойн торгуется с учетом вероятности того, что цены на нефть останутся высокими достаточно долго, чтобы поддерживать устойчивую инфляцию, что, в свою очередь, приведет к задержке снижения ставок Федеральной резервной системы. Фьючерсы на фондовые ставки в конце февраля учитывали возможность двух снижений на 0,25% до декабря, однако на 21 апреля они показывали лишь 30% вероятность единственного снижения на 25 базисных пунктов в течение всего года.
Изменения на рынке облигаций и их последствия
На тот же день доходность 10-летних казначейских облигаций составила 4,313%, а 2-летних – 3,802%, что также указывает на рост. Эти изменения показывают, что более высокие доходности на долгосрочных и краткосрочных облигациях создают более жесткие финансовые условия. В результате, Биткойн не смог продемонстрировать рост, несмотря на традиционные хеджирующие активы, такие как золото, которое упало на 2% из-за повышения реальных условий финансирования и укрепления доллара.
Deutsche Bank четко обозначил риски, связанные с этим, в своем звонке 17 апреля, утверждая, что Федеральная резервная система может оставить ставки без изменений до 2026 года из-за инфляции, вызванной ценами на нефть. Когда 7 апреля произошло развитие в направлении прекращения огня, цена на Brent упала до $92,55 на следующий день, доходности упали, а трейдеры восстановили 50% шансов на снижение ставок ФРС к концу года, что позволило Биткойну вырасти на 2,95% до $72,738.16.
Макроэкономические переменные и их влияние на Биткойн
На 21 апреля данные показывают, что цена на нефть Brent закрылась на уровне $99,89, достигнув $102,16 внутридневного максимума. Это означает, что рост цен на нефть создает давление на инфляцию и усиливает макроэкономические трудности. Путь ФРС изменился с двух снижений на 0,25% до декабря в конце февраля до всего лишь 30% вероятности одного снижения на 25 базисных пунктов на весь год. Более низкие ожидания смягчения означают меньшее количество ликвидности для Биткойна.
Согласно данным, 21 апреля доллар укрепился, что обычно является негативным фактором для Биткойна и других рискованных активов. Золото также упало на 2%, что указывает на давление даже на классические хеджирующие активы из-за роста доходностей и силы доллара. Биткойн восстановился к уровню выше $70,000, торгуясь около $78,000 22 апреля, что подтверждает его чувствительность к макроэкономическим условиям, хотя и не указывает на полную капитуляцию.
Перспективы и сценарии для Биткойна
Если Brent удержится выше $100, а доходность 2-летних казначейских облигаций продолжит расти с текущего уровня 3,80%, рынок будет учитывать более устойчивую инфляцию, меньшее количество снижений и более жесткие условия ликвидности. В таком случае Биткойн может торговаться ниже, проверяя поддержку на уровне около $70,000, что подтвердит мнение о том, что BTC является высокобета-активом, чувствительным к ожиданиям по ставкам.
С другой стороны, бычий сценарий станет реальным, если Brent останется около $100, судоходство через Ормузский пролив продолжит оставаться под давлением, доходности останутся высокими, а Биткойн тем не менее удержится на уровне около $78,000, несмотря на давление со стороны акций и золота. Такая устойчивость будет свидетельствовать о относительной силе в условиях макроэкономических трудностей. Неделя такой устойчивости, накопленная на фоне постоянного давления со стороны цен на нефть, ослабит шаблон «рост нефти = падение BTC», который установился из-за войны.
Заключение
Сессия Биткойна 21 апреля уже продемонстрировала, что он торгуется как макроэкономически чувствительный актив в текущих условиях. Три ключевых показателя, за которыми стоит внимательно следить на этой неделе, это цена на Brent, доходность 2-летних казначейских облигаций и способность Биткойна удерживаться на уровне выше $70,000. Эти факторы будут определять дальнейшие движения на рынке и могут оказать значительное влияние на стоимость Биткойна в ближайшие дни.
