Филиппинская комиссия по ценным бумагам предупреждает о dYdX и шести других неавторизованных криптоплатформах
Филиппинская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустила публичное предупреждение для инвесторов, предостерегая граждан Филиппин от инвестирования в dYdX и шесть других криптовалютных торговых платформ. Регулятор заявил, что эти платформы не зарегистрированы и не имеют разрешения на привлечение инвестиций в стране, что вызывает опасения по поводу защиты инвесторов и соблюдения нормативных требований.
Перечень неавторизованных платформ
В своем посте на Facebook во вторник SEC назвала dYdX, Aevo, gTrade, Pacifica, Orderly, Deriv и Ostium, утверждая, что, согласно ее данным, эти платформы, похоже, предлагают инвестиции общественности в обмен на обещанные доходы, прибыли или проценты. Комиссия подчеркнула, что ни одна из перечисленных компаний не зарегистрирована и не имеет разрешения в рамках филиппинской системы поставщиков услуг криптоактивов (CASP), которая требует от компаний, предлагающих криптосервисы, получения лицензий и соблюдения требований к капиталу и операционной деятельности.
Уголовная ответственность за продвижение неавторизованных платформ
SEC предупредила, что лица, продвигающие любую из перечисленных платформ на Филиппинах, могут столкнуться с уголовной ответственностью в соответствии с Кодексом регулирования ценных бумаг. Согласно разделам 28 и 73 закона, нарушители могут быть оштрафованы на сумму до 5 миллионов филиппинских песо (примерно 89 000 долларов США) или подвергнуты тюремному заключению на срок до 21 года, или тем и другим.
Тенденции ужесточения контроля
Это предупреждение подчеркивает более широкий сдвиг к строгому соблюдению норм на Филиппинах, где регуляторы все чаще переходят от предупреждений к ограничениям доступа. В рамках этой тенденции регуляторы заблокировали доступ к Coinbase и Gemini 24 декабря 2025 года в рамках более широкого подавления неавторизованных CASP. Этот момент стал значительной эскалацией в подходе страны к надзору за криптовалютным рынком.
Регуляторная структура и лицензирование CASP на Филиппинах
Система CASP регулирует организации, предоставляющие услуги криптоактивов на Филиппинах. В рамках этого режима платформы должны получить соответствующие лицензии и удовлетворить требованиям к капиталу, управлению и операционным стандартам, прежде чем предлагать услуги общественности. Текущее предупреждение повторяет, что перечисленные платформы не продемонстрировали соблюдение этих требований, создавая очевидные риски для инвесторов, которые взаимодействуют с ними. Кодекс регулирования ценных бумаг, в частности разделы 28 и 73, регулирует ответственность лиц и организаций, которые продвигают или привлекают инвестиции в незарегистрированные предложения, подчеркивая границы допустимой деятельности для криптоплатформ в стране.
Меры по обеспечению защиты инвесторов
Предупреждение было выпущено на фоне активной позиции по обеспечению защиты инвесторов от незарегистрированных и потенциально рискованных платформ. Предупреждая промоутеров о уголовной ответственности и детализируя возможные штрафы, SEC стремится предотвратить как прямые solicitations, так и вспомогательный маркетинг, который может ввести в заблуждение общественность и побудить ее взаимодействовать с недобросовестными услугами. Регуляторный подход отражает предпочтение к строгому лицензированию и надзору для снижения системных рисков, связанных с торговлей криптовалютами и инвестиционными схемами, не имеющими надлежащей регистрации.
Международные последствия и политика
Ужесточение контроля со стороны Филиппин происходит на фоне глобального стремления к кодификации криптоактивных операций через лицензирование, требования к резервному капиталу и прозрачные операции. Хотя специфика каждой юрисдикции различна, тенденция к более строгому контролю, особенно над платформами, которые привлекают инвестиции или обещают доходы, стала общей чертой регуляторных нарративов во многих странах. В этом контексте политики стремятся сбалансировать инновации с защитой инвесторов, финансовой стабильностью и целями по борьбе с отмыванием денег (AML).
Заключение
Публичное предупреждение SEC знаменует собой продолжающуюся фазу регуляторной консолидации на Филиппинах, и в будущем можно ожидать дальнейших разъяснений и возможных уточнений по лицензированию, поскольку власти уточняют режим CASP и укрепляют нормы соблюдения. Участникам рынка следует внимательно следить за предстоящими регуляторными документами и обновлениями политики, чтобы предвидеть изменения в критериях лицензирования, сроках соблюдения и допустимых предложениях продуктов. В условиях ужесточения контроля, как для зарегистрированных, так и для незарегистрированных операторов, важно проводить должную проверку и подтверждение статуса лицензирования, а также поддерживать внутренние программы соблюдения и оценки рисков для обеспечения соответствия местным законам о ценных бумагах и нормативам в области криптоактивов.
