Свежие удары по Ирану не вызвали паники, оставив Bitcoin в ожидании волатильной недели
Недавние удары самозащиты США в южном Иране вновь открыли торговлю рисками, связанными с Ираном, однако рынок реагирует на эту новость с осторожностью, а не с автоматической распродажей криптовалют. В понедельник американская армия сообщила о проведении ударов в южном Иране, включая удары по площадкам для запуска ракет и лодкам, устанавливающим мины, при этом подчеркивая, что они действуют сдержанно в условиях прекращения огня. Это событие могло бы вызвать серьезные колебания на рынке, но первые сигналы оказались более спокойными, чем ожидалось.
Рынок реагирует на удары
Ранние торги показали смешанные результаты на азиатских рынках, фьючерсы на американские акции выросли, цена на нефть Brent осталась ниже 100 долларов за баррель, а цена на американскую нефть была либо ниже, либо на уровне, близком к предыдущему. Когда началась предторговая сессия, индекс S&P 500 и Nasdaq 100 поднялись почти на 1%. Десятилетние казначейские облигации показали снижение доходности, индекс доллара остался практически без изменений, золото подешевело, а Bitcoin лишь немного снизился в цене.
Эти данные указывают на то, что рынок ищет более точные ответы на вопросы, связанные с Bitcoin. Открытие американского рынка может быть волатильным, поскольку акции, связанные с Bitcoin, и потоки ETF еще не отреагировали на удары в полной мере. Однако ранние сигналы показывают, что трейдеры внимательно следят за влиянием на нефть, доходности, ожиданиями ФРС и потоками капитала.
Влияние на Bitcoin и нефть
Анализ CryptoSlate подчеркивает, что макроэкономическая торговля Bitcoin зависит от условий, связанных с процентными ставками и ликвидностью. Если сделка приведет к открытию Ормузского пролива, снижению цен на нефть и бензин, а также к смягчению инфляционных рисков, Bitcoin сможет восстановиться. Однако если цепочка событий, связанных с нефтью, не сработает, то ралли окажется под угрозой.
Свежие удары проверяют эту цепочку. Согласно информации AP, потенциальная сделка может постепенно открыть Ормузский пролив, позволить продажу иранской нефти через исключения и оставить ключевые детали по урану на 60-дневный процесс. Эти детали влияют на Bitcoin только через предложение нефти, инфляционное давление и ожидания по процентным ставкам.
Рынок нефти и его влияние на инфляцию
Нефть отреагировала на события. В 06:30 по Гринвичу цена на Brent выросла более чем на 2% до около 98,50 долларов за баррель, в то время как WTI находилась около 91,95 долларов, оставаясь ниже уровня закрытия в пятницу, так как фьючерсы в США не были закрыты в день праздника. Это движение вернуло риски на рынок нефти, но пока не привело к такой ситуации, которая бы заставила пересмотреть торговлю Bitcoin.
Канал процентных ставок является более серьезным предупреждением. Золото подешевело, так как новые атаки США в Иране подняли цены на нефть и возобновили опасения по поводу инфляции и долгосрочных ставок. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС к декабрю составляет 56%. Это то, что Bitcoin не может игнорировать: рост цен на нефть, укрепление инфляционных ожиданий, давление на реальные ставки и путь ФРС, который оставляет меньше пространства для активов, чувствительных к ликвидности.
Торговля Bitcoin и подтверждение сигналов
На текущий момент Bitcoin торгуется около 77,400 долларов, что на 4% выше по сравнению с пятницей, с объемом торгов около 21,5 миллиарда долларов за 24 часа. Общая капитализация крипторынка составляет около 2,5 триллиона долларов, а доминирование Bitcoin составляет около 60%. Эти цифры все еще оставляют риски на рынке, однако они соответствуют более широкому сигналу: криптовалюты находятся под давлением, а не в состоянии ликвидации, вызванной заголовками новостей.
Фоновые потоки Bitcoin ETF более чувствительны. Данные Farside показали, что 22 мая общий объем оттока из американских Bitcoin ETF составил -105,2 миллиона долларов, что является последним доступным показателем перед праздником. CryptoSlate отдельно сообщило, что оттоки из Bitcoin и Ethereum ETF уже стали частью макроэкономической чувствительной ротации до появления новых заголовков о ударах.
Заключение
Сессия в США во вторник выходит за рамки простого увеличения или уменьшения цен на Bitcoin. Важно, подтвердят ли ETF, стратегии, Coinbase, майнеры и другие акции-прокси Bitcoin спокойствие или отвергнут его. Торговля акциями в США может сосредоточить движение, поскольку она возвращает традиционные риск-дески, маркетмейкеров ETF и держателей акций-прокси в одно и то же окно после длинных выходных. Это место, где риски, связанные с Ираном, становятся условными, а не бинарными. Bitcoin сталкивается с реальным тестом волатильности, поскольку удары по Ирану затронули слабое место в предыдущем ралли: предположение о том, что шок от нефти может быстро исчезнуть, чтобы смягчить давление со стороны ФРС. На данный момент рынок рассматривает заголовок как недостаточный сам по себе и требует подтверждения того, что он изменяет нефть, доходности, доллар, спрос на ETF и политику ФРС, прежде чем превратить удары в устойчивую торговлю рисками, связанными с Ираном.
