Cardano готовится к запуску своей новой сети Midnight, ориентированной на конфиденциальность, и пытается превратить это событие в возможность для восстановления, несмотря на негативные настроения на рынке в отношении его токена ADA. Данные от Santiment показывают, что средняя активная кошелек на сети Cardano за последний год принесла отрицательную доходность в 43%. В то же время, данные о финансировании на Binance показывают, что доля коротких позиций против ADA достигла максимума с июня 2023 года.
Краткий обзор текущей ситуации на рынке
Согласно данным Santiment, недавние показатели показывают, что короткие позиции по ADA достигли рекордных уровней. Эти данные, в сочетании с падением цены на 71% с сентября, помещают ADA в зону, которую профессиональные трейдеры часто отмечают как точку капитуляции. В условиях нулевой суммы на рынке деривативов исторически считается, что токен продолжит снижаться. Однако это создает условия для потенциального шорт-сквиза, если фундаментальный катализатор заставит трейдеров с высокой кредитной нагрузкой внезапно закрыть свои позиции.
Запуск Midnight и его значение для Cardano
Таким катализатором может стать запуск Midnight, программируемого слоя конфиденциальности, над которым разработчики Cardano работали более восьми лет. Официальный запуск сети запланирован на конец этой недели, и она будет функционировать с использованием федеративного набора операторов узлов, включая Google Cloud, Telegram, Blockdaemon, Shielded Technologies, AlphaTON, MoneyGram, Pairpoint от Vodafone и eToro.
Важность этого запуска нельзя недооценивать, поскольку базовые показатели Cardano остаются крайне низкими по сравнению с его общей рыночной капитализацией. По данным CryptoSlate, на момент написания статьи ADA торгуется по цене $0.2639, что дает токену рыночную капитализацию примерно $9.72 миллиарда, несмотря на то, что он находится на 91.5% ниже своего исторического максимума в $3.09. В настоящее время сеть поддерживает всего $13.93 миллиона в общем заблокированном объеме и лишь $47.62 миллиона в стейблкоинах. Данные DeFiLlama показывают, что за последние 24 часа сеть сгенерировала всего $1,639 в виде сборов.
Разрыв между оценкой токена и экономической активностью
Эти цифры подчеркивают резкий разрыв между оценкой токена Cardano и фактической экономической активностью на его децентрализованных приложениях. Из-за этого недостатка Midnight не рассматривается просто как сопутствующий проект. Это фактически попытка привлечь институциональные потоки, которые Cardano не смог построить в достаточном масштабе самостоятельно.
Основатель Cardano Чарльз Хоскинсон в одном из своих видео 23 марта отметил: «Запуск криптовалюты похож на посадку космического шаттла. Он спускается со скоростью 30,000 миль в час и каким-то образом приземляется на взлетно-посадочную полосу, как самолет, и никто не погибает, что действительно необычно, если задуматься об этом, но они делают это так, будто это обыденно.»
Технические аспекты Midnight
В отличие от классических монет конфиденциальности, которые акцентируют внимание на анонимных денежных переводах, Midnight предназначен для продажи конфиденциальности за данные и выполнение. Он использует нулевые доказательства, в частности Plonk и Halo 2, наряду с многопартитными вычислениями и защищенными средами выполнения. Эта архитектура позволяет пользователям подтверждать соответствие нормативным требованиям, не раскрывая основные конфиденциальные данные. Это является прямым ответом на ужесточение антикоррупционного законодательства со стороны мировых финансовых регуляторов, которое строго запрещает поставщикам криптоактивов поддерживать счета, использующие анонимизирующие монеты для сокрытия транзакций.
По сути, Midnight переосмысляет конфиденциальность как регулируемую ответственность и превращает ее в программируемый продукт институционального уровня.
Как ADA может выиграть от запуска Midnight
Внутренние механизмы новой сети конфиденциальности предполагают, что прямая потребность в использовании не возвращается обратно к ADA. Midnight работает по модели с двумя токенами, используя NIGHT в качестве публичного актива для управления и DUST в качестве защищенного, непередаваемого ресурса, используемого для оплаты сборов за транзакции и выполнения смарт-контрактов. Поскольку DUST не может быть обменян или отправлен между кошельками и истекает, если не используется, экономическая привлекательность сети сосредоточена в рамках Midnight.
В результате рынок уже учитывает это разделение. NIGHT недавно торговался по цене $0.04816, что дает ему рыночную капитализацию в $799.9 миллиона с 24-часовыми объемами торгов, превышающими $1.01 миллиарда. Данные CryptoSlate показывают, что NIGHT вырос на 17.5% за 30-дневный период, значительно опередив ADA, который упал на 4% за тот же период. Это означает, что трейдеры явно используют NIGHT как прямой инструмент для ставок на концепцию соблюдения конфиденциальности, а не покупают ADA и ждут косвенных эффектов ликвидности.
Тем не менее, Хоскинсон ранее утверждал, что конфиденциальная цепь может увеличить количество активных пользователей Cardano и общий заблокированный объем в его DeFi-экосистеме, расширяя его полезность. По его словам: «Добавление Midnight к Cardano суперзаряжает нашу DeFi-экосистему и увеличит количество активных пользователей, транзакций и общий заблокированный объем в десять раз, так как мы первыми выходим на рынок с частной DeFi в большом масштабе.»
Будущее Cardano и его инфраструктурные обновления
В феврале Cardano интегрировал LayerZero, соединяя блокчейн с более чем 160 другими сетями и примерно $80 миллиардов в омничейн-активах. Вскоре после этого на основной сети Cardano была запущена нативная версия стейблкоина USDCx от Circle, использующая Протокол перекрестной передачи. Кроме того, разработчики блокчейна активно работают над нативным стекингом Bitcoin на публичных тестовых сетях. Все эти разработки, наряду с запуском Midnight, предоставляют Cardano его наиболее четкий эксперимент по росту за последние годы.
Блокчейн получает новую линейку продуктов, узнаваемую группу партнеров по запуску и нарратив, который лучше соответствует текущим требованиям соблюдения, чем многие предыдущие проекты конфиденциальности в криптовалюте.
Заключение
Запуск Midnight представляет собой значимое событие для Cardano, которое может изменить динамику рынка и привлечь новые инвестиции. Несмотря на текущие негативные настроения и высокие короткие позиции, Cardano имеет потенциал для восстановления и роста, если Midnight сможет привлечь внимание институциональных инвесторов и увеличить активность в своей экосистеме. Важно следить за развитием событий и оценивать, как эти изменения повлияют на будущее Cardano и его токена ADA.
