Федеральная резервная система предлагает ограниченные счета для финтехов и криптобанков
Федеральная резервная система США (ФРС) продвигает новую инициативу, направленную на создание ограниченных платежных счетов для определенных небанковских финансовых учреждений, включая финтех-компании и банки, связанные с криптовалютами. Это позволит им получить более узкий доступ к платежной инфраструктуре ФРС без тех же гарантий, которые предоставляются традиционным банкам. Данное предложение было представлено в виде уведомления о предложении правил и демонстрирует осторожный подход к расширению прямого доступа ФРС для сектора криптовалют и финтеха.
Что такое «ограниченные мастер-счета»?
Согласно информации, опубликованной Cointelegraph, план включает введение «ограниченных мастер-счетов», которые смогут обрабатывать и завершать платежи, но не будут приносить процентный доход и не предоставят доступ к инструментам центрального банка, таким как дисконтное окно или внутридневный кредит. ФРС также поручила региональным Федеральным резервным банкам приостановить рассмотрение запросов на доступ к счетам третьего уровня, пока продолжается процесс разработки правил. Ожидается, что эта приостановка продлится до 31 декабря 2026 года.
Ключевые моменты инициативы
Предложение ФРС включает в себя создание ограниченных платежных счетов для законно допустимых финтех-компаний и банков, связанных с криптовалютами, что обеспечит им узкий доступ к платежной инфраструктуре, сосредоточенной на обработке и завершении платежей. Эти счета не будут генерировать процентный доход и исключат доступ к инструментам центрального банка, таким как дисконтное окно или внутридневный кредит. Временная приостановка на заявки на мастер-счета третьего уровня будет действовать до завершения разработки правил, с целевой датой окончания 31 декабря 2026 года.
Статус и перспективы доступа к счетам третьего уровня
В объявлении ФРС указано, что сотрудники должны приостановить новые решения по мастер-счетам третьего уровня на время разработки правил, при этом ожидается, что эта приостановка продлится до конца 2026 года. В меморандуме Совета, сопутствующем уведомлению, представлена информация о «ожидающих запросах на счета» от учреждений третьего уровня по состоянию на 28 февраля 2026 года, в числе которых значатся несколько известных имен из экосистемы крипто-финтеха.
Среди них была указана Kraken Financial, банковская структура криптовалютной биржи Kraken. В марте 2026 года Kraken Financial сообщила о получении ограниченного мастер-счета от Федерального резервного банка Канзас-Сити, что стало значительным, хотя и ограниченным, шагом к доступу к платежной инфраструктуре ФРС. Это развитие иллюстрирует осторожный и поэтапный подход к расширению, приоритизируя контроль рисков и соответствие нормативным требованиям.
Контекст политики: баланс между инновациями и надзором
Регуляторная динамика, касающаяся доступа криптовалют к основной платежной инфраструктуре, долгое время была источником напряженности в Вашингтоне. В то время как сигналы на уровне исполнительной власти в период администрации Трампа благоприятствовали более широкому интегрированию финтеха и цифровых активов, ФРС продолжает подчеркивать необходимость осторожности и надежного надзора, балансируя потенциальные преимущества инноваций с вопросами финансовой стабильности и защиты потребителей. Последнее предложение отражает этот взвешенный подход: оно открывает узкие, контролируемые возможности для определенных небанковских учреждений участвовать в платежных системах, одновременно явно исключая функции, которые могли бы привести их к полному доступу к услугам центрального банка и надзорным полномочиям.
Глобальный контекст и будущее регулирования
Развитие данной инициативы происходит на фоне более широкой глобальной регуляторной обстановки. Наблюдатели отмечают, что различные юрисдикции применяют разные подходы к доступу криптовалют и финтеха к платежным системам, что имеет свои последствия для лицензирования, контроля за отмыванием денег (AML) и соблюдения норм по идентификации клиентов (KYC), а также для трансграничных операций. Учреждения, рассматривающие возможность участия в американской системе, должны следить не только за окончательными правилами ФРС, но и за изменяющимися ожиданиями надзора со стороны других агентств, включая SEC, CFTC и DOJ, а также за международными стандартами и рамками, такими как те, которые возникают в рамках MiCA и связанных режимов.
Заключение
По мере того как ФРС продолжает разработку правил для ограниченных мастер-счетов, ключевыми вопросами для учреждений остаются: как будет определяться право на участие, какие меры контроля рисков будут необходимы и как эти счета будут взаимодействовать с более широкими лицензированием и надзорными режимами. Поэтапный подход, сочетающий ограниченный доступ с жесткими мерами предосторожности, предполагает, что прямое участие криптобирж в платежных системах ФРС в ближайшее время маловероятно, даже несмотря на развитие регуляторного диалога. Эта инициатива подчеркивает продолжающееся стремление к сбалансированному подходу к инновациям и надзору в быстро меняющемся финансовом ландшафте.
